本报告导读:
国内IT支出继续保持稳定增长
计算机软件和服务业景气度提升
持续推荐在专业领域具有品牌优势的IT企业投资要点:
Gartner指出，全球正在向IT服务化、产业化方向发展。未来四年，全球IT服务收入仍将持续增长，年增长率达到7.3%。
1-5月我国软件产业累计完成软件业务收入2504.3亿元，同比增长29%，增速比去年同期高2个百分点，比电子信息制造业高出8.7个百分点。1-5月，计算机制造业实现销售收入5773.3亿元，同比增长17.1%，销售收入占电子信息产业的比例为30.9%。实现工业增加值1056.3亿元，同比增长18.9%。
在宏观经济面临转型的过程中，软件行业加速增长的趋势初现。我们认为，软件与服务业的景气提升可以从政府、微观企业等多方面数据中得到反映:5月软件业增速同比上升；二季度计算机服务和软件业景气度提升；行业VC投资显著回暖。
未来在宏观经济加速向集约化发展的过程中，软件行业景气度很有可能持续提升，并维持在较高位置。
IDC预测中国离岸软件外包市场5年复合增长率35.3%。其中日本市场27.2％，欧美市场44.7%。外包商普遍采取经营策略调整以应对利润压力，并对未来发展持乐观态度。CCID调研显示，我国软件外包企业比较年轻，还存在业务环节较低端、合同金额小等问题。我们认为软件离岸外包产业未来向高端化成长的巨大空间将驱动行业的持续较高速度增长。
SaaS正式进入管理软件主流市场。虽然短期内还不能与传统管理软件抗衡，但未来增长可期:用友正式推出SaaS管理软件平台；金蝶友商日前通过了财政部认证；SaaS进入电子政务领域的探讨也已经开始。赛迪顾问的调查显示，投资类因素最能影响中小企业用户选择SaaS。
我们推崇那些能够专注于细分领域的管理软件企业，特别是那些在相关领域拥有较强品牌优势的一体化方案解决提供者。主板推荐用友软件、航天信息、同方股份、东软股份。中小板推荐青岛软控、大华股份、广电运通。重点关注远望谷、石基信息、科大讯飞。
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