海通证券：步步高 略去短期波动 长期坚定持有

　　步步高上市以后获得了机构投资者的认同，在近期上市新股中表现最为出色，已经达到我们先期公司深度报告“红色湘军、星火燎原”中上市首日46元以上的目标价，我们认为，步步高作为一个战略明确、经营优势明显、管理文化杰出的公司，值得投资者作为零售类公司中的战略性品种长期持有，我们建议投资者略去短期的市场波动，继续持有或逢低买入。

　　我们维持对公司EPS预期2008-2010年1.536、2.004、2.637元，考虑到公司盈利增长预期的稳定性、公司杰出管理带来的管理溢价等因素，我们提高公司的目标价，给予其12个月目标价60元，相当于2009年30倍PE的估值水平。