上海浦东路桥建设股份有限公司
2008 年增发A 股招股意向书
股票简称：浦东建设
股票代码：600284
注册地址：上海市浦东新区佳林路1028 号
办公地址：上海市浦东新区东方路971 号钱江大厦24 层
保荐人（主承销商）
本招股意向书公告日期：2008 年6 月19 日
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声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在任何虚假、
误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证招股意
向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行
人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变
化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具
有同等法律效力。
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重大事项提示
一、特别风险提示
（一）道路投资建设项目回购风险
公司本次募集资金投向为全部增资上海北通投资发展有限公司，用于浦东国际机场
北通道项目的投资建设，该项目采用了“建设－移交”（BT）的投资建设模式。根据机
场北通道项目相关可行性研究报告的批复文件，该项目工程和前期投资合计约94 亿元。
2007 年10 月16 日，上海北通投资发展有限公司与上海市浦东新区人民政府授权机构
上海市浦东新区发展与改革委员会签署的回购协议书约定：上海市浦东新区人民政府将
自2010 年起分8 年支付回购款。由于本项目投资金额大，回购时间较长，因此，回购
主体的承付能力十分重要，存在一定的回购风险。
（二）道路投资建设项目运作风险
BT 方式建设市政基础设施项目的运作通过组建项目公司的方式实施，在工程建设
期项目公司作为项目法人，行使投融资和建设管理的职责，项目公司是否规范运作对项
目实施的进度和项目完成的质量均会产生影响。公司将通过加强对项目公司的管理及实
行项目代建制来规避风险。
二、实施新会计准则对公司的影响
2007 年1 月1 日起公司执行新会计准则。根据新会计准则第22 号－金融工具确认
和计量的规定，公司对BT 项目的投资，根据新会计准则规定将作为持有至到期投资核
算，该项投资在持有期间由旧会计准则下按照持有年限平均分摊予以计量变更为按照摊
余成本和实际利率计算并确认收益。执行新会计准则将使公司单个BT 项目的投资收益
在回收期内呈现逐年递减的趋势，但投资收益总额不变。
请投资者关注以上重大事项提示，并仔细阅读本招股意向书中“风险因素”等有关
章节。
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目录
声明.................................................................... 1
重大事项提示.............................................................. 2
第一节释义.............................................................. 5
第二节本次发行概况...................................................... 7
一、本次发行的基本情况.................................................. 7
二、本次发行新股的有关当事人............................................ 9
第三节风险因素......................................................... 12
一、道路投资建设项目回购风险........................................... 12
二、道路投资建设项目运作风险........................................... 13
三、应收账款风险....................................................... 13
四、原材料价格波动的风险............................................... 13
五、政策性风险......................................................... 14
六、所得税率变化的风险................................................. 14
七、行业竞争风险....................................................... 14
八、技术替代风险....................................................... 15
九、不可抗力风险....................................................... 15
第四节发行人基本情况................................................... 16
一、公司股本和前十名股东持股情况....................................... 16
二、公司组织结构及其权益投资情况....................................... 16
三、公司控股股东及实际控制人情况介绍................................... 20
四、经营范围与主营业务................................................. 22
五、行业基本情况....................................................... 23
六、行业竞争情况....................................................... 30
七、公司主要业务的具体情况............................................. 35
八、发行人的主要固定资产和无形资产..................................... 39
九、特许经营权......................................................... 40
十、发行人历次筹资、派现及净资产额变化情况............................. 40
十一、近三年发行人及其控股股东承诺履行情况............................. 41
十二、发行人股利分配政策............................................... 41
十三、发行人董事、监事、高级管理人员................................... 42
第五节同业竞争与关联交易............................................... 47
一、同业竞争........................................................... 47
二、独立董事关于同业竞争的意见......................................... 52
三、关联方、关联关系及关联交易......................................... 52
四、规范和减少关联交易的措施........................................... 59
五、独立董事对公司关联交易的意见....................................... 60
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第六节财务会计信息..................................................... 61
一、公司近三年财务报表................................................. 61
二、报告期内公司合并报表范围重大变化情况和重大资产重组情况............. 96
三、公司近三年的主要财务指标........................................... 97
四、近三年非经常性损益明细表........................................... 99
第七节管理层讨论与分析................................................. 102
一、会计报表的编制.................................................... 102
二、公司财务状况分析.................................................. 105
三、公司盈利能力分析.................................................. 127
四、资本性支出的分析.................................................. 137
五、近三年会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正.................... 137
六、重大或有事项与期后事项............................................ 139
七、公司财务优势及劣势................................................ 140
八、公司未来展望...................................................... 140
第八节本次募集资金运用................................................ 142
一、募集资金运用的概括................................................ 142
二、募集资金投资项目具体介绍.......................................... 145
三、募集资金运用对经营及财务状况的影响................................ 155
第九节历次募集资金运用................................................ 157
一、最近五年内募集资金情况............................................ 157
二、前次募集资金使用情况.............................................. 157
三、审计机构关于前次募集资金使用情况报告的结论........................ 161
第十节董事及有关中介机构声明.......................................... 162
一、全体董事、监事、高级管理人员声明.................................. 162
二、保荐人（主承销商）声明............................................ 163
三、发行人律师声明.................................................... 164
四、会计师事务所声明.................................................. 165
第十一节备查文件...................................................... 166
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第一节释义
在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
发行人、本公司、
公司、浦东建设
指上海浦东路桥建设股份有限公司
浦发集团指上海浦东发展（集团）有限公司，为公司的控股股
东，现持有公司34.66%股份
张桥经济指上海张桥经济发展总公司，为公司第二大股东
鹏欣集团指上海鹏欣（集团）有限公司，为公司第三大股东
同济企管指上海同济资产经营有限公司，曾用名上海同济企业
管理中心，为公司第四大股东
公路署指上海市浦东新区公路管理署，原名为上海市浦东新
区公路建设管理署
路桥沥青指上海浦东路桥沥青材料有限公司，为发行人控股子
公司
浦兴投资指上海浦兴投资发展有限公司，为发行人控股子公司
无锡普惠指无锡普惠投资发展有限公司，为发行人控股子公司
安徽普安指安徽普安投资发展有限公司，为发行人控股子公司
嘉兴浦嘉指嘉兴浦嘉投资发展有限公司，为发行人控股子公司
常熟寰保指常熟寰保渣业处置有限公司，为发行人控股子公司
上海寰保指上海寰保渣业处置有限公司，为发行人控股子公司
北通公司指上海北通投资发展有限公司，为发行人控股子公司
城投公司指上海浦东城市建设投资有限责任公司，为发行人控
股股东的全资子公司
浦建集团指上海市浦东新区建设（集团）有限公司，为发行人
控股股东的全资子公司
通汇汽配指上海通汇汽车零件配送中心有限公司，为发行人联
营公司
西园坞矿指湖州西园坞矿业有限公司，为发行人联营公司
普合公司指安徽普合投资发展有限公司，为发行人联营公司
财务公司指上海浦东发展集团财务有限责任公司，为发行人联
营公司
建管公司指上海浦东工程建设管理有限公司
浦东国资委指上海市浦东新区国有资产监督管理委员会
国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
本次发行指公司本次公开发行面值为1.00 元不超过
120,000,000 股人民币普通股（A 股）的行为
上交所指上海证券交易所
上交所上市规则指上海证券交易所股票上市规则
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中国证监会指中国证券监督管理委员会
主承销商、保荐人、
海通证券
指海通证券股份有限公司
（最）近三年、报
告期
指2005 年、2006 年及2007 年
三会指发行人股东大会、董事会和监事会合称
元指人民币元
公司章程指《上海浦东路桥建设股份有限公司章程》（2007
年修订）
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
新会计准则指
中华人民共和国财政部于2006 年2 月15 日颁布，
并于2007 年1 月1 日起施行的，包括1 项基本准
则、38 项具体准则和相关应用指南在内的企业会计
准则体系的统称
旧会计准则、原会
计准则
指
在2006 年2 月15 日之前，中华人民共和国财政部
颁布的企业会计准则和《企业会计制度》及其补充
规定的统称
浦东新区指上海市浦东新区
世博会指世界博览会
上海世博会、2010
年世博会、本届世
博会
指中国2010 年上海世界博览会
BT 指建设-移交（Build-Transfer）
BOT 指建设-经营-移交（Build-Operate-Transfer）
PPP 指公私合作模式或伙伴关系
（Public-Private Partnerships）
ABS 指资产证券化（Asset Backed Securities）
特别说明：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由
于采用四舍五入的运算法则造成的。
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第二节本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）公司基本情况
中文名称：上海浦东路桥建设股份有限公司
英文名称：SHANGHAI PUDONG ROAD & BRIDGE CONSTRUCTION CO., LTD
注册地址：上海市浦东新区佳林路1028 号
办公地址：上海市浦东新区东方路971 号钱江大厦24 层
股票简称：浦东建设
股票代码：600284
股票上市地：上海证券交易所
（二）本次发行概况
1、发行核准文件
本次发行经公司2007 年9 月26 日召开的第四届董事会第五次会议形成决议，并
经2007 年10 月16 日召开的2007 年度第二次临时股东大会表决通过，董事会决议及
股东大会决议已分别于2007 年9 月28 日和10 月17 日公告。
本次增发已经中国证券监督管理委员会证监许可〔2008〕765 号文核准。
2、发行股票种类
公开发行人民币普通股（A 股）。
3、发行数量
公司股东大会批准本次发行股票的总数不超过12,000 万股，最终发行数量由公司
与保荐人（主承销商）根据具体情况协商确定。
4、每股面值
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人民币1.00 元。
5、发行价格和定价方式
本次发行价格为10.64 元/股，系公告招股意向书前一个交易日的均价。
6、预计募集资金
本次实际增发新股数量不超过12,000 万股，发行价格为10.64 元/股，募集资金总
额不超过150,000 万元，募集资金净额为××万元。
（三）发行方式与发行对象
1、发行方式
本次发行采取网上、网下定价发行的方式进行。
本次发行将向公司原股东优先配售。公司原股东可以按照其股权登记日收市后登记
在册的持股数量以一定比例行使优先认购权。具体发行方式、优先认购比例由股东大会
授权公司董事会根据市场情况确定。
2、发行对象
本次发行股票股权登记日收市后登记在册的公司A 股股东，以及在上海证券交易所
开立A 股股票账户的境内自然人、法人和证券投资基金以及符合中国证监会规定的其他
投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
（四）承销方式及承销期
承销方式：余额包销
承销期：2008 年6 月19 日－－2008 年6 月27 日
（五）发行费用
承销费用及保荐费用合计： 4,700万元
会计师费用： 35万元
律师费用： 40万元
信息披露费用220万元
路演推介费用： 80万元
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发行手续费： 网上发行募集资金总额的3.5‰
（六）发行承销时间及新股上市安排
日期发行安排停复牌安排
T-2（6 月19 日）
刊登招股意向书摘要、网下发行公告、网
上发行公告、路演公告
上午9:30-10:30，
其后正常交易
T-1（6 月20 日） 网上路演、股权登记日正常交易
T（6 月23 日） 网上、网下申购日，网下申购资金缴款日全天停牌
T+1（6 月24 日） 网下申购资金验资日全天停牌
T+2（6 月25 日）
网上申购资金验资日，确定网上、网下发
行数量，计算配售比例和中签率全天停牌
T+3（6 月26 日） 刊登网下发行结果和网上中签率公告全天停牌
T+4（6 月27 日）
刊登中签结果公告，网上申购资金解冻，
网下申购资金验资正常交易
【注】:上述日期均为工作日。
本次增发结束后，新增股份将申请于上海证券交易所上市。
（七）本次发行证券的上市流通
根据公司股东大会授权，公司董事会将根据具体情况制定和实施本次公开增发A 股
股票的具体方案，其中包括本次发行证券的上市流通等事宜。
二、本次发行新股的有关当事人
（一） 发行人： 上海浦东路桥建设股份有限公司
法定代表人： 葛培健
注册地址： 上海市浦东新区佳林路1028号
办公地址： 上海市浦东新区东方路971号钱江大厦24层
联系电话： 021-58206677
传真： 021-68765759
联系人员： 常江颜立群
（二） 保荐人（主承销商）： 海通证券股份有限公司
法定代表人： 王开国
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办公地址： 上海市广东路689号
联系电话： 021-63411569
传真： 021-63411627
保荐代表人： 肖磊、汪烽
项目主办人： 赵春奎
项目经办人： 尹洁黄泠然
（三） 副主承销商： 东兴证券股份有限公司
法定代表人： 崔海涛
办公地址： 上海市陆家嘴环路958号华能联合大厦34层
联系电话： 021-68865238
传真： 021-68865238
联系人员： 邓旭林
（四） 分销商： 国金证券股份有限公司
法定代表人： 雷波
办公地址： 上海市浦东南路528号证券大厦南塔2205室
联系电话： 021-68826801
传真： 021-68826800
联系人员： 张华
（五） 律师事务所： 上海金茂凯德律师事务所
负责人： 沈琴
办公地址： 上海市淮海中路300号香港新世界大厦13层
联系电话： 021-63872000
传真： 021-63353272
经办律师： 何永哲方晓杰
（六） 会计师事务所： 万隆会计师事务所有限公司
法定代表人： 王晓鹏
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办公地址： 上海迎勋路168号17楼
联系电话： 021-63788398
传真： 021-63766556
经办注册会计师： 徐欣然王晓伟
（七） 申请上市的证券交易所： 上海证券交易所
住所： 上海市浦东南路528号
联系电话： 021-68808888
传真： 021-68808449
联系人： 周卫
（八） 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
法定代表人： 王迪彬
住所： 上海市陆家嘴东路166号
联系电话： 021-38874800
传真： 021-58754185
（九） 收款银行： 交通银行上海分行第一支行
账户名称： 海通证券股份有限公司
账号： 310066726018150002272
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第三节风险因素
投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特
别认真考虑下述风险因素。
下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表
示风险因素依次发生。
一、道路投资建设项目回购风险
公司从事的主营业务为公路和市政道路投资、市政工程施工、沥青摊铺及沥青砼销
售业务等。近年来，公司不断扩大市政道路投资的规模，拓展盈利空间，充分利用投资
建设带动施工业务的发展。截至2007 年12 月31 日，公司已承接了40 个BT 市政道
路建设项目（包括本次募集资金投资项目），合同金额约123 亿元，已完成BT 项目投
资约27 亿元。公司本次募集资金将用于浦东国际机场北通道项目的投资建设，该项目
采用了BT 的投资建设模式。根据机场北通道项目相关可行性研究报告的批复文件，该
项目工程和前期投资合计约94 亿元。2007 年10 月16 日，北通公司与上海市浦东新
区人民政府授权机构上海市浦东新区发展和改革委员会签署了回购协议书，根据该等协
议书，浦东新区政府将自2010 年起分8 年支付回购款。由于本项目投资金额大，回购
时间较长，因此，回购主体的承付能力十分重要，存在一定的回购风险。
公司在选择项目时对回购主体的信誉和偿债能力非常重视，不仅考虑回购主体的信
誉，同时还会综合考虑该地区的经济发展情况、政府的财政实力、政府对市政建设的重
视程度等。
本次募集资金投资项目的回购主体为上海市浦东新区人民政府。2006 年浦东新区
财政总收入和国内生产总值分别为587 亿元和2,365 亿元。自2002 年至2006 年的五
年间，浦东新区财政总收入的平均增幅为31.02%，浦东新区国内生产总值的平均增幅
为17.35%。公司与上海市浦东新区人民政府已经合作了两个BT 项目，从回购款支付
记录来看，履约率达100%，体现了上海市浦东新区人民政府雄厚的财政实力和良好的
政府信用。
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为保证2010 年上海世博会的成功举办，我国政府早就明确表示：中国政府坚定地
申办2010 年世界博览会，中央政府保证将为上海举办2010 年世博会提供一切财政上
的支持和税收上的优惠。本次募集资金项目是上海世博会的配套工程，政府将会全力支
持其建设，因此，本次募集资金投资项目的回购资金是有保证的。
二、道路投资建设项目运作风险
BT 方式建设市政基础设施项目的运作通过组建项目公司的方式实施，在工程建设
期项目公司作为项目法人，行使投融资和建设管理的职责，项目公司是否规范运作对项
目实施的进度和项目完成的质量均会产生影响。
本次募集资金项目实行代建制，聘请上海浦东工程建设管理有限公司代建，公司通
过与建管公司签订建设工程项目委托管理合同来明确双方权利义务。
建管公司已代建大量大型基础设施施工项目，建管公司先后承担了上海浦东国际机
场南线快速干道（南干线）、罗山线延长线、外环线（浦东段）二期、磁悬浮快速列车
工程前期动迁和配套工程等上海市和浦东新区重点工程项目的建设管理任务，具有非常
丰富的管理经验。
三、应收账款风险
公司所处行业属于建筑业，该行业具有工期较长，工程完工、工程验收、工程审计
决算之间有滞后期的特点，因此公司应收账款较大，对公司经营性活动产生的现金流量、
债务偿还、支付股利和对外筹资产生影响。
公司2007 年末、2006 年末和2005 年末应收账款净额分别为14,987.17 万元、
17,106.54 万元和19,202.42 万元。从客户类别分析，大多为政府部门或其授权机构，
该类客户的信用度较高，违约风险较小，但若客户信用度下降，则可能给公司带来坏帐
风险。
四、原材料价格波动的风险
沥青为公司的主要原材料之一，近三年沥青价格变动情况如下表所示：
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项目2007年度2006年度2005年度
沥青成本（万元） 11,191.53 19,004.39 17,853.03
占营业成本比重（%） 14.58 24.37 25.21
沥青平均价格（元/吨） 3,415.27 3,916.65 2,388.48
沥青价格变动（元/吨） -501.38 1,528.18 123.41
沥青价格变动比例（%） -12.80 63.98 5.45
综合毛利（万元） 10,134.46 10,204.96 9,255.94
综合毛利率（%） 11.67 11.57 11.56
受石油价格波动影响，沥青价格变化较大。为控制沥青价格波动带来的风险，本公
司通过三种方式规避此风险：①在项目中标后即下达采购单，锁定施工期间的沥青价格
风险；②通过签署半开口施工合同，在沥青等主要原材料价格波动超过施工合同约定幅
度后，双方另行调整价格；③与主要供应商签署长期合同，锁定价格波动的风险。由上
表可以看出公司2005-2007 年综合毛利率分别为11.56%、11.57%、11.67%，沥青价
格的波动对公司毛利率的影响并不明显。
五、政策性风险
公司目前承接的项目大多为道路、桥梁等基建项目。当经济形势过热，国家会对宏
观经济政策进行调整，控制固定资产投资规模和新开工项目，进而对公司经营产生影响。
六、所得税率变化的风险
根据国家税务总局“国税发（1992）114 号”《关于上海浦东新区中资联营企业适
用所得税税率的通知》、上海市财政局和税务局“沪财企一[1991]166 号”《关于对浦东
新区内新建企业减、免所得税申报问题的通知》和上海市浦东新区财政局和上海市浦东
新区税务局“浦财企（1994）第26 号”《关于浦东新区内资企业继续享受企业所得税
优惠政策的通知》，本公司自成立以来一直享受浦东新区内联营企业税收优惠政策，适
用15%的所得税税率。如果上述税收政策发生变化，公司适用的税率发生调整，对公司
的业绩将产生影响。
七、行业竞争风险
公司从事的主营业务为公路和市政道路投资、市政工程施工、沥青摊铺及沥青砼销
售业务等。在市政工程施工方面，从事该业务的企业较多，行业内部竞争非常激烈，特
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别是中国加入WTO 后，国际建筑承包商对中国建筑市场的渗透进一步加剧了行业的竞
争。竞争的日益加剧不可避免地对公司的生产经营产生影响。
为缓解行业竞争对公司的影响，公司利用上市融资带来的发展机遇，依托路面摊铺
和市政道路施工业务，适度在基础设施投资领域进行业务拓展，向上延伸产业链条，拓
展盈利业务领域。公司从传统的施工企业逐步向市政工程“投资建设商”转变，盈利结
构也从单一的施工利润逐步向投资利润、施工利润等多样化的利润结构模式转变。
目前由于受资本金规模的限制，公司此前承接的BT 项目规模均在2.5 亿元以下，
本次募集资金投资项目的成功运作将增强公司的资金实力，提高公司盈利能力，提升公
司的核心竞争力。
八、技术替代风险
经过多年的研究开发和经验积累，公司拥有成熟的沥青混合料生产技术及沥青摊铺
施工工艺，并以此取得了明显的市场竞争优势，但由于公司所掌握的技术绝大多数属于
非专利技术，未来存在潜在的新技术替代风险。
九、不可抗力风险
本公司的主要业务市政工程施工以及沥青摊铺均在户外作业。若作业地发生台风、
暴雨、洪涝、地震等自然灾害，会给本公司的在建项目和施工设备造成一定损失，对本
公司承建项目的质量和工程进度产生影响。
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第四节发行人基本情况
一、公司股本和前十名股东持股情况
截至2007 年年底，公司股本总额为226,000,000 股。其中有限售条件流通股
67,042,466 股，无限售条件流通股158,957,534 股。公司前十名股东持股情况如下：
股东名称持股数（股） 持股比例股份性质有无限售条件
上海浦东发展(集团)有限公
司67,042,466 29.66% 国有法人有限售条件流通股
上海浦东发展(集团)有限公
司11,300,000 5.00% 国有法人无限售条件流通股
上海张桥经济发展总公司9,669,863 4.27%
境内非国有法
人
无限售条件流通股
上海鹏欣（集团）有限公司6,430,137 2.84%
境内非国有法
人
无限售条件流通股
上海同济资产经营有限公司2,886,301 1.28% 国有法人无限售条件流通股
海通－中行－FORTIS
BANK SA/NV 1,854,250 0.82% 其他无限售条件流通股
北京华源时力节能环保技术
有限公司1,230,910 0.54% 其他无限售条件流通股
文月红964,900 0.43% 其他无限售条件流通股
湖南九合投资有限公司960,241 0.42% 其他无限售条件流通股
王筱梅780,250 0.34% 境内自然人无限售条件流通股
上海慕士塔格投资顾问有限
公司743,467 0.32% 其他无限售条件流通股
合计103,862,785 45.92% － －
二、公司组织结构及其权益投资情况
（一）公司控股子公司基本情况
目前，公司拥有的控股子公司总计8 家，基本情况如下：
公司名称成立时间
注册资本
（万元）
主营业务
上海浦东路桥沥青
材料有限公司1997-11-10 800.00
沥青原料、路基材料、路面材料及其产品的
生产销售
上海浦兴投资发展
有限公司2002-5-27 13,202.28 对市政道路、公路投资及管理
无锡普惠投资发展
有限公司2003-1-24 19,131.40 基础设施投资与管理
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-17
安徽普安投资发展
有限公司2003-4-3 2,000.00 基础设施项目投资与管理
嘉兴浦嘉投资发展
有限公司2006-1-16 7,000.00 对道路、公路的投资与管理
上海寰保渣业处置
有限公司2002-7-24 408.16
生活垃圾焚烧产生的飞灰、炉渣等固废的收
集、处置、研制、开发
常熟寰保渣业处置
有限公司2006-9-28 200.00
生活垃圾焚烧产生的飞灰等固废物的收集、
处置、研制、开发
上海北通投资发展
有限公司2007-9-20 10,000 城市基础设施项目投资开发
2007 年12 月31 日2007年度
公司名称直接持股
比例（%） 资产总额
（万元）
净资产
（万元）
营业收入
（万元）
净利润
（万元）
上海浦东路桥沥青材
料有限公司90.00 3,094.40 1,477.15 2,587.52 326.60
上海浦兴投资发展有
限公司93.41 22,699.05 16,699.64 1,214.00 1,713.46
无锡普惠投资发展有
限公司90.00 36,470.81 24,481.16 307.15 1,503.51
安徽普安投资发展有
限公司90.00 6,296.05 2,235.89 120.30
嘉兴浦嘉投资发展有
限公司71.43 17,519.47 6,919.47 -37.67
☆ 上海寰保渣业处置有
限公司51.00 1,073.52 896,61 788.08 262.63
常熟寰保渣业处置有
限公司51.00 274.00 196.68 440.56 20.49
上海北通投资发展有
限公司55.00 147,904.92 10,004.16 4.16
（二）对联营企业投资
目前，公司拥有的联营企业总计4 家，基本情况如下：
被投资单位名称注册地业务
性质
本企业持股
比例（%）
本企业在被投资单
位表决权比例（%）
上海通汇汽车零件配送中心有限公司上海浦东新区服务15 15
湖州西园坞矿业有限公司浙江省湖州市工业12 12
安徽普合投资发展有限公司安微省合肥市投资30 30
上海浦东发展集团财务有限责任公司上海浦东新区金融20 20
2007 年度被投资单位名称2007 年12 月31 日
净资产（万元） 营业收入（万元） 净利润（万元）
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-18
上海通汇汽车零件配送中心有限公司14,736.85 15,563.41 3,781.74
湖州西园坞矿业有限公司1,860.51 2,873.90 44.90
安徽普合投资发展有限公司4,829.41 -15.37
上海浦东发展集团财务有限责任公司91,625.84 14,117.98 25,945.63
【注】：①湖州西园坞矿业有限公司为浦东建设的子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司下属
参股企业，上海浦东路桥沥青材料有限公司持有其12%权益。②上表所列示财务数据未经审计。
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-19
（三）公司组织结构图
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-20
三、公司控股股东及实际控制人情况介绍
（一）控股股东基本情况
本公司控股股东为上海浦东发展（集团）有限公司，浦发集团持有公司78,342,466
股，占公司股本总额34.66%。
1、浦发集团概况
公司名称：上海浦东发展（集团）有限公司
公司住所：浦东新区张杨路699 号
法定代表人：曹耳东
成立日期：1997 年11 月14 日
注册资本：399,000 万元
经营范围：土地开发和经营管理，工业、农业、商业及农业实业投资与管理，城市
基础设施及社会事业投资与管理，经营各类商品及技术的进出口（不另
附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术
除外（上述经营范围涉及许可经营凭许可证经营）。
2、历史沿革及股东结构
浦发集团系国有独资有限责任公司，经上海市人民政府“沪府[1996]47 号文”批准设
立，于1997 年11 月14 日成立并领取了注册号为3100001004966 的《企业法人营业
执照》。浦发集团注册资本业经上海长信会计师事务所验证，并出具长信财验[1999]024
号验资报告。
3、主要业务及下属子公司情况
浦发集团主要从事授权经营的国有资产的投资和管理。
截至2007 年12 月31 日，浦发集团除发行人之外的主要子公司情况如下：
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-21
公司名称直接持股
比例（%）
合并持股
比例（%）
主营业务
上海市浦东新区建设
（集团）有限公司100.00 100.00
房地产开发经营、建筑工程施工、市政公用工
程施工总承包等
上海浦东城市建设投资
有限责任公司100.00 100.00 城市基础项目投资开发、房地产开发经营。
上海浦东投资经营有限
公司100.00 100.00
投资经营土地、房产、科技、工业、农业、商
业、服务业、社会事业等项目。
上海浦东新区林克司外
商休闲社区有限公司100.00 100.00
在批租地块内综合开发、建造、出租独用别墅、
公寓及物业管理。
上海市浦东新区房地产
（集团）有限公司100.00 100.00
市房地产综合开发经营，物业管理，房屋租赁，
房地产业务咨询，动拆迁代理，房地产评估。
上海浦东发展置业有限
公司100.00 100.00 房地产开发经营，物业管理。
上海浦东国有资产投资
管理有限公司100.00 100.00
对授权范围内的国有企业进行控股、参股、投
资转让等。
常熟浦发热电能源有限
公司100.00 100.00 生活垃圾处理、发售电热能。
上海浦东现代产业开发
有限公司92.59 92.59
储备地块内土地前期委托开发，市政基础设施
的投资、建设与经营管理。
上海浦发澳丽房地产有
限公司90.00 90.00
在受让地块内从事房地产的开发，建设，经营
及后期物业管理。
上海浦发工程建设管理
有限公司90.00 90.00
绿化、园林、环保、水利、公路、隧道、地
铁、建筑等工程的项目管理。
上海浦发永达投资担保
有限公司80.00 80.00 为企业提供融资担保，实业投资。
上海浦东工程建设管理
有限公司69.17 94.67
公路、城市道路、桥梁、隧道、基础工程、污
水处理设施、排水工程、工业与民用建筑、园
林绿化工程建设项目的管理。
上海浦东东大建筑材料
有限公司64.50 64.50 建筑材料的制造。
上海浦发振丰房地产发
展有限公司51.00 51.00 房地产开发经营。
上海浦发金地房地产发
展有限公司51.00 51.00 房地产开发经营。
上海浦城热电能源有限
公司50.00 50.00
垃圾管理、清运、处理，粪便清运，供电、热
能综合利用。
上海市轨道交通浦东线
发展有限公司49.38 49.38
轨道交通浦东线（L4）项目的投资建设，运营
和经营管理。
上海浦环投资发展有限
公司42.00 55.55 环城绿带项目的投资建设、经营和管理。
上海浦东发展集团财务
有限责任公司44.00 60.93
对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及
相关的咨询、代理业务。
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-22
4、浦发集团最近一年主要财务数据
单位：万元
2007 年12 月31 日科目
合并母公司
资产总额3,334,793.03 2,225,241.57
净资产1,557,139.65 1,506,519.18
2007 年度科目
合并母公司
主营业务收入892,076.80
投资收益40,640.77 59,192.70
净利润34,072.66 20,005.85
【注】：以上财务数据已经万隆会计师事务所有限公司审计。
5、所持公司股份质押情况
截至2007 年年底，浦发集团所持有的发行人股份不存在质押、冻结和其它限制权
力的情况。
（二）实际控制人基本情况
公司实际控制人为上海市浦东新区国有资产监督管理委员会。
截至2007 年年底，浦东国资委、浦发集团与浦东建设之间的股权关系结构图如下：
四、经营范围与主营业务
（一）公司经营范围
公司的经营范围：道路、公路、桥梁、各类基础工程施工，设备安装，装饰装修工
程施工，园林绿化工程，建材研制及生产，高新技术开发，汽配、机械加工，国内贸易
（除专项规定）。
上海市浦东新区
国有资产监督管
理委员会
上海浦东路桥
建设股份有限
公司
上海浦东发展
（集团）有限
公司
100% 34.66%
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-23
（二）公司主营业务
公司目前从事的主营业务为公路和市政道路投资、路桥工程施工和沥青砼销售。其
中路桥工程施工按照业务分为两类：1、市政工程施工；2、沥青摊铺业务。
公司具有市政公用工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业承包一级资质。
（三）公司主要产品的用途
公司所从事的市政工程施工业务对加快我国城市化进程起到积极的促进作用，同时
也起到拉动内需促进国民经济发展的作用。
公司是一家以市政工程建设为龙头、机械化施工为依托，集工程投资、管理、施工、
测试、养护、沥青混合料供应、绿化工程、项目投资为一体的综合型企业，拥有市政公
用工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业承包一级资质，通过ISO9001 质量体
系认证。公司沥青路面施工技术在业界享有较高知名度，承建的工程多次获得“中国市
政金杯示范工程奖”等奖项。
五、行业基本情况
（一）行业主管部门及管理体制
根据证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处的行业类别为“铁路、公
路、隧道、桥梁建筑业”。
铁路、公路、隧道、桥梁建筑业的行业主管部门为交通部和建设部及其各地的分支
机构。其中，公路建设市场由交通部及地方各级交通行政主管部门按照统一领导、分级
管理的原则进行监督管理；同时，建筑业企业又由建设部实行统一领导、分级管理。
交通部对公路建设市场的管理主要体现在以下方面：对建设单位进行准入管理；对
建设项目施行“四项制度”，即项目法人责任制度、招投标制度、工程监理制度、合同管
理制度；另外还包括行业标准的建立等。建设部对于建筑施工行业的管理主要体现在以
下方面：市场主体资格和资质的管理，包括各类建筑企业进入市场的资格审批、查验和
资质的认可、确定，建筑业中各类个人职业资格的审批，行业标准的建立。
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-24
（二）产业政策及法规
公路交通基础设施是国家重点发展的产业。国务院发布的《当前国家重点鼓励发展
的产业、产品和技术目录》（2000 年修订）将城市道路建设列为重点鼓励发展的产业。
国务院批准、国家发改委公布的《产业结构调整指导目录》（2005 年本）将城市道路
建设列为鼓励类发展产业。同时，针对建筑市场行为不规范、秩序混乱的状况，政府出
台了一系列关于加强招投标管理、规范主体行为、严格市场准入的资质审批、认定等政
策措施，这些措施促进了整个行业的持续、健康发展。
本行业的法律法规主要有：
1、1996 年4 月，国家计委颁布了《关于实行建设项目法人责任制的暂行规定》的
通知，通知明确规定：国有单位经营性基本建设大中型项目在建设阶段必须组建项目法
人。项目法人可按《公司法》的规定设立有限责任公司（包括国有独资公司）和股份有
限公司等形式。通知对项目法人的设立、组织形式和职责作出了明确的规定。
2、1997 年11 月，中华人民共和国第八届全国人民代表大会常务委员会第二十八
次会议通过《中华人民共和国建筑法》，该法对加强建筑市场的监督管理、维护建筑市
场秩序、保证建筑工程的质量和安全、促进建筑业健康发展起到了积极的作用。
3、1999 年8 月，中华人民共和国第九届全国人民代表大会常务委员会第十一次会
议通过《中华人民共和国招标投标法》，明确规定：在中华人民共和国境内进行大型基
础设施项目包括项目的勘查、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料
等的采购，必须进行招标。该法对招、投标的行为作出了具体的规定。
4、2000 年8 月，国家交通部颁布了《公路建设市场准入规定》，规定如下：公路
建设项目法人必须通过资格审查后方可进入公路建设市场；公路建设从业单位必须通过
资信登记后方可进入公路建设市场；项目法人的资格审查和从业单位的资信登记，由交
通部和省级交通主管部门按分级管理的原则审批。
5、2003 年2 月，国家建设部制定并颁布了《关于培育发展工程总承包和工程项目
管理企业的指导意见》，该指导意见第四条第（七）款提出：鼓励有投融资能力的工程
总承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求，按照建设－移交（BT）、建设
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-25
－经营－移交（BOT）、建设－拥有－经营（BOO）、建设－拥有－经营－移交（BOOT）
等方式组织实施。对于以BT 方式运作工程类项目给予了明确的政策支持。
6、2006 年12 月，国家建设部颁布了修订的《建筑业企业资质管理规定》，规定
如下：建筑业企业资质分为施工总承包、专业承包和劳务分包三个序列；施工总承包资
质、专业承包资质、劳务分包资质序列按照工程性质和技术特点分别划分为若干资质类
别；各资质类别按照规定的条件划分为若干等级；建筑业企业资质等级标准由国务院建
设行政主管部门会同国务院有关部门制定。
上述政策的核心在于改变建筑工程市场无序竞争的现象，提高市场准入门槛，对建
筑工程类企业实行分类管理。对BT 这种新型的利用社会资本进行基础设施项目投资的
方式给予了明确的政策支持。
（三）行业发展状况与市场容量
2001 年以来，我国经济步入新一轮景气周期，全国固定资产投资总额增速持续在
15%以上的高位运行，2003-2006 年全国固定资产投资增速均超过24%。我国固定资产
投资总额基本决定了建筑工程市场的规模，建筑业总产值增速也在20%的高位波动。根
据国家统计局资料，2006 年全国建筑业实现增加值11,653 亿元，比上年增长12.40%。
全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润1,071 亿元，增长18.10%；
上缴税金1,404 亿元，增长21.00%。建筑业近几年的发展趋势如下图所示：
全国建筑业总产值、建筑安装工程投资与GDP 增速图
资料来源：中国国家统计局历年年鉴统计数据
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006H
建筑业
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
GDP
建筑业总产值增速
建筑安装工程投资
GDP增速
上海浦东路桥建设股份有限公司2008 年增发A 股招股意向书
1-1-26
“十五”期间我国公路技术和路面等级不断提高。根据交通部提供的《2005 年公
路水路交通行业发展统计公报》，截至2005 年底，全国等级公路里程159.18 万公里，
占公路总里程的82.5%。高速公路建设实现历史性突破，“十五”期间建成高速公路
2.47 万公里，是“七五”至“九五”期间建成高速公路总和的1.5 倍。
近年来，我国经济持续快速增长，城市化水平不断提高，城镇基础设施和市政建设
快速发展。根据建设部提供的《2005 年城市建设统计公报》，2005 年末，拥有城市道
路约24.70 万公里、道路面积约39.20 亿平方米，城市人均道路面积10.93 平方米，比
上年增加0.63 平方米。
1、1990 年-2006 年全国公路总里程（按技术等级分）
单位：万公里
等级公路
年份总计
合计高速一级二级三级四级
等外公路
1990 102.83 74.11 0.05 0.26 4.34 16.98 52.48 28.72
1995 115.70 91.08 0.21 0.96 8.49 20.73 60.68 24.63
2000 167.98 131.59 1.62 2.52 17.79 30.54 79.12 36.39
2001 169.80 133.60 1.94 2.52 18.21 30.86 80.07 36.20
2002 176.52 138.29 2.51 2.74 19.71 31.51 81.80 38.23
2003 180.98 143.87 2.97 2.99 21.19 32.48 84.24 37.11
2004 187.07 151.58 3.43 3.35 23.17 33.53 88.10 35.48
2005 193.05 159.18 4.10 3.84 24.64 34.47 92.13 33.88
2006 345.70 228.29 4.53 4.53 26.27 35.47 157.48 117.41
①资料来源：交通部历年公路水路交通行业发展统计公报；
②2006 年四级、等外公路增长幅度较大的原因是村道正式纳入公路里程统计。
2、2000-2005 年我国城市道路里程、面积
城市道路里程城市道路面积人均城市道路面积
年份
（单位：万公里） （单位：亿平方米） （单位：平方米）
2000 15.96 19.04 6.30
2001 17.60 24.94 7.00
2002 19.10 27.64 7.80
2003 20.80 31.60 9.34
2004 22.20 35.20 10.30
2005 24.70 39.20 10.93
资料来源：建设部历年城市建设统计公报
3、根据国家交通部公布的我国公路“十一五”发展规划：在公路方面2010 年全国
通车公路总里程将达到230 万公里，比“十五”期间的193 万公里增加了37 万公里；
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其中高速公路6.5 万公里比“十五”期间的4.1 万公里增加了2.4 万公里。按照此推断，
我国公路建设市场到2010 年将保持年均3.57%的增长率。
4、随着全国各个区域经济发展程度的不同，建筑行业呈现出东西部差距，以上海
为中心的华东地区在我国建筑行业中的比重逐步增加。华东地区近几年建筑行业产值占
全国建筑行业总产值的比重如下图所示：
全国、华东地区建筑业总产值及华东地区所占比重图：
单位：万元
资料来源：国家统计局历年建筑业统计数据
5、建筑行业的发展呈现地域性特征，2010 年世博会的召开将带动上海特别是浦东
地区市政工程建设的发展。
2004 年11 月，中国2010 年上海世博会组委会第二次会议审议通过了《2010 年上
海世博会规划方案》。规划方案确定了5.28 平方公里的世博会园区，其中浦东3.93 平
方公里。在上海世博会184 天的举办期间，预计将有超过200 个国家和地区的7,000
万人次的游客出入2010 年世博会，平均每天参观人次可达40 万人次，最高峰的一天
要达到80 万人次，浦东园区客流量将占到80%。在综合交通上，上海必须构筑多模式
的现代复合交通服务体系，增加交通组织和管理的科技含量，为参观者提供方便、安全、
高效、经济的交通方式，并带动城市交通服务能级的提升。研究数字表明，2010 年世
博会将使上海的基础设施建设整整提前10 年。根据规划方案，整个上海世博会的投资
约200-300 亿元，其中上海世博会园区需要新建或扩建市政道路30 条，总长35.55 公
里，其中浦东18 条，总长度26.13 公里；浦西12 条，总长度9.42 公里。空港方面将
对浦东国际机场和虹桥机场进行扩建，正在建设的国际航运客运中心，将在2008 年左
右完工，届时可承载运量将超过100 万人次。
0
50,000,000
100,000,000
150,000,000
200,000,000
250,000,000
300,000,000
350,000,000
400,000,000
1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年
36.00%
38.00%
40.00%
42.00%
44.00%
46.00%
48.00%
华东地区建筑
业总产值
全国建筑业总
产值
华东地区建筑
业总产值所占
比重
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《上海城市交通十一五规划》规定：“十一五”发展目标是以确保城市社会经济活
动正常有序运行、确保上海世博会成功举办为目标，加强城市交通的规划和建设管理；
全力推进城市交通“人性化、便捷化、信息化”建设，着力提升城市交通的整体服务水
平和综合管理水平。规划规定了“十一五”期间，将重点建设的上海世博会配套枢纽有
26 个。同时，一系列上海世博会配套工程如世博村、地铁7 号线已经开工，公司本次
募集资金投向的浦东国际机场北通道项目也属于即将进行的2010 年世博会配套工程。
（四）行业竞争格局和市场化程度
建筑行业总体竞争激烈，市场化程度较高，表现出以下特点：
1、建筑行业技术门槛较低，大量资金和人员进入该行业较为容易，使得建筑业供
求关系失衡，建筑市场竞争十分激烈，利润率较低。针对这一情况，建设部于2006 年
12 月30 日出台新的《建筑业企业资质管理规定》，提高了资质门槛和资质标准，实行
了更加严格的市场准入和清出制度，从而使建筑行业企业结构得到优化，总量得以有效
调控，极大地改善了市场竞争秩序。建筑行业正在由过度分散向适度集中转变。
2、BT、BOT 项目投资及施工的综合收益率水平较一般市政工程施工高。以前国内
建筑行业公司主营业务大多集中于利润相对较薄的施工环节，随着基础设施投融资体制
改革以及国内建筑市场的发展，越来越多的企业正通过介入BT、BOT 等运营业务来改
变其传统的盈利模式和提升其综合建筑服务能力，资金实力雄厚、综合运营能力强的企
业通过此种经营方式占据了更多的市场份额。
3、行业内实力较强的企业正逐步脱离劳动密集型经营的旧模式，推进经营模式转
型，从施工走向工程设计、咨询等一体化领域经营、工程总承包转变，通过科技、管理、
资金等手段来提升项目盈利能力。一体化经营正成为大型建筑企业占据更多市场份额、
提升利润水平的重要经营模式。
（五）行业技术水平和经营特征
1、行业技术水平
我国建筑业的技术水平近年来发展较快，尤其是建筑施工技术在国际上已步入
先进行列。近十年来，随着我国一大批超高层建筑、大跨度桥梁、超深地下空间建
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筑、大规模公共建筑、新型城市基础设施的兴建，我国开始形成一批在国际上处于
领先地位的成套施工技术。
2、行业经营特征
（1）周期性特征：建筑工程的市场规模基本取决于国家的固定资产投资总额，国
家的固定资产投资取决于国家经济景气度。因此，建筑行业随着国家宏观经济的周期而
呈现出一定的周期性特征。随着宏观调控措施的实施，行业的周期性逐步减弱。
（2）区域性特征：建筑市场存在一定程度的区域分割，但随着招投标制度的不断
完善，建筑行业的市场化程度日益提高，区域性特征逐渐减弱。
（3）投融资特征：建筑行业尤其是市政工程建设行业由于投入资金量需求大、工
程周期较长等原因，如何筹集资金成了市政工程建设的关键。目前，以BT、BOT 运营
方式从事投资建设管理成为行业未来的发展方向。
（六）行业进入的主要障碍
基于建筑行业的特殊性，我国政府对进入建筑行业的企业实行较为严格的市场准入
和资质审批、认定制度。对进入建筑行业的企业，政府将根据企业的经营业绩、资金、
技术经济人员、装备等状况，核准资质等级，核定承揽业务的范围，并实行按年受审动
态考核，例如建设部颁布的市政公用工程施工总承包企业资质等级标准对市政公用工程
施工总承包企业资质分为特级、一级、二级、三级，对各个级别的资质标准均作出了明
确的规定。
（七）相关行业的关联性和发展趋势
建筑工程的市场规模基本取决于国家的固定资产投资总额，受宏观调控影响较大。
建筑行业在产业链中处于重要的环节，上下游相关行业的景气度受建筑行业的影响较
大。建筑行业的上游行业为水泥、沥青等基础原材料制造行业，该类产品的价格小幅波
动一般不会影响建筑行业的利润率。
（八）建筑行业的发展趋势
根据国内外建筑行业的发展历程，未来建筑行业的发展将呈现出如下的显著趋势：
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1、未来将出现一批在特定细分建筑领域中处于领先地位和具有竞争优势的企业，
行业由过度分散向适当集中转变。
2、传统建筑企业向现代建筑企业转型。企业转型通常走项目投资和施工相结合的
道路，结合BT、BOT 等项目经营方式来实现由“建筑施工商”向“投资建设商”的转型，从
而实现资本经营与施工经营的有机融合。
3、注重资源整合和产业链延伸。一些建筑企业已经在探索外延式增长途径，如采
用收购产业链上游建筑设计院、沥青材料厂和石料厂；整合异地建筑企业实现规模扩张
等方式。
六、行业竞争情况
（一）行业竞争地位
由于建筑行业的区域性特征，公司的主要业务集中在上海、江苏、安徽、浙江等长
三角地区。公司在上海浦东新区市政工程施工企业中处于细分建筑领域龙头地位，路面
摊铺占有率在70%以上，道路工程路基部分公司在浦东地区占有率约为15%。随着2010
年世博会配套工程建设的进行，浦东及上海地区的整体市场容量将不断提高，公司将依
托有利的竞争地位进一步提高市场占有率。同时，公司也将本着“立足上海，辐射长三
角”的经营理念，不断拓展上海以外市场，提升公司的区域市场地位。
（二）市场占有率及发展趋势
2004-2006 年公司上海市场占有率如下
项目2006年度2005 年度2004 年度
上海市政建设投资额（亿元） 249.84 276.28 184.80
公司上海地区业务额（亿元） 5.12 5.11 4.49
上海市场占有率（%） 2.05 1.85 2.43
资料来源：上海统计局市政工程统计数据
公司2004-2006 年的上海市场占有率一直保持平稳的态势，随着上海世博会配套设
施建设开发，上海尤其是浦东地区市政工程建设将迎来新的发展高峰。本次募集资金投
资项目浦东国际机场北通道（申江路－主进场路）工程（BT 项目），位于上海市浦东
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新区，为2010 年世博会配套工程，本次新股发行将有助于公司突破业务发展的资金瓶
颈，增强资金实力，推动公司成为国内领先的市政投资建设商。
（三）主要竞争对手简要情况
就上海及长三角地区范围而言，公司主要竞争对手简要情况如下：
公司名称
2006 年
主营业务收入
（万元）
主要市场经营特点
上海城建
集团
以上海为中心面向
全国及海外市场
以工程建设总承包为龙头、房地产开发经营为依
托，集各类工程设计、施工、管理、材料供应为
一体的大型企业集团。
上海建工2,100,244
上海市场为主的华
东地区
区域建筑企业龙头，综合业务能力强，持续增长
能力较强。企业资质较多，综合施工作业能力强。
龙元建设715,819
主要集中于上海、浙
江、江苏
高增长的民营建筑企业龙头，盈利能力较强。向
长三角外和海外拓展业务覆盖面，收购建筑设计
院、钢结构厂和水泥厂，适当延伸产业链。业务
主要集中于民用建筑。
腾达建设65,760
业务主要集中在浙
江、上海
与公司业务相近、规模相当的民营建筑企业。业
务主要集中在市政建设。
与公司一起参与浦东新区招投标的主要市政施工企业有：北蔡市政工程公司、金山
市政工程公司等具有市政建设施工一级资质的施工企业；永久市政工程公司、凌桥建筑
工程公司、杨园建筑工程公司、盛地市政工程公司、高桥建筑工程公司等大约50 多家
具有市政建设施工资质的施工企业。
（四）公司竞争优势
公司历经近十年的发展，已经成为市政工程建设领域优秀建筑企业。公司在以下几
个方面具有明显的竞争优势：
1、区位优势
公司的业务主要集中在上海、江苏、浙江、安徽等长三角地区。长三角地区在我国
属于经济发达的地区，城市基础设施建设市场呈现不断增长的态势。以上海市场为例，
从过去二十年上海的城市发展来看，“七五”期间，上海完成道路、隧道、水务等市政
工程投资48 亿元，“八五”期间为281.7 亿元，“九五”期间达到800 多亿元，“十
五”为1,300 亿元。根据“上海市2020 年总体规划”，在更长的时间内，上海城市建设
仍将以较高的速度发展，其中，构筑枢纽型现代化交通体系、增强城市的积聚辐射功能，
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以及污染防治、建设生态型城市是未来发展的重点。公司处于上海开放开发的前沿，上
海开发浦江两岸，浦东的新一轮开发及长三角区域一体化都将给公司带来历史性的机
遇。
（1）世博会配套工程建设优势
公司位于上海浦东新区，随着2010 年世博会的召开，公司面临难得的发展机遇，
本次募集资金投资浦东国际机场北通道项目就属于2010 年世博会配套工程。
世界博览会是由一个国家的政府主办，有多个国家或国际组织参加，以展现人类在
社会、经济、文化和科技领域取得成就的国际性大型展示会。其特点是举办时间长、展
出规模大、参展国家多、影响深远。自1851 年英国伦敦举办第一届展览会以来，世博
会因其发展迅速而享有“经济、科技、文化领域内的奥林匹克盛会”的美誉。按照国际
展览局的规定，世博会按性质、规模、展期分为两种：一种是注册类世博会，展期通常
为6 个月；另一类是认可类世博会，展期通常为3 个月。其中注册类世博会是全球最高
级别的博览会。
世博会对举办地的社会发展有极大的带动作用，以国外举办过世博会的城市为例，
1998 年在葡萄牙的里斯本举办了世博会，举办地原是海滩边荒芜的区域，如今这个区
域，包括里斯本整个城市，已经成为一个商务中心。1992 年在西班牙塞尔维亚举办了
世博会，该市随即成为一个著名旅游城市。1988 年在澳大利亚布里斯班河两岸举办了
世博会，这个地方成为市民休闲娱乐的活跃地区。1970 年日本首次举办世博会，在大
阪举办以后，形成了一个大阪地区关系经济带，促成了日本连续十年的繁荣和发展。
本届世博会将于2010 年5 月至10 月举行，据预测，2010 年上海世博会参观总人
数将超过7,000 万人次，旅游收入将达800 亿元。预计上海世博会的7,000 万客流中，
将有35%左右继续在长三角地区游览，会对长三角主要城市形成很强的辐射作用和财富
溢出效应。筹备上海世博会期间，世博经济每年对上海GDP 增长的拉动约为2%，对
上海周边“长三角”地区投资的拉动约为30%。举办当年，对上海GDP 增长的拉动约
为5%，对上海周边“长三角”地区投资的拉动将超过50%。通过举办本届世博会，将
极大提升上海的整体城市功能，同时也给上海和长三角地区带来了巨大发展机遇。
为举办好本届世博会，上海市政府做了周密的部署和安排，除了做好本届世博会场
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馆建设工作以外，还将在配套交通设施建设改造、道路建设、旧城改造、商业配套等方
面投入大量资金，据统计，本届世博会将产生30 亿美元的直接投资，引发的延伸投资
150 亿至300 亿美元。
上海世博会的场馆配套道路建设及其他相关道路建设是上海世博会建设的重要组
成部分，由于上海世博会的主场馆大部分区域位于浦东，因此浦东地区的道路建设任务
尤其繁重，2007 年由浦东新区负责实施的上海世博会配套道路共18 项，总长度26.13
公里，项目总投资200 多亿元。年内新开工项目9 个，准备开工项目9 个。
配套项目中，为配合轨道交通7 号线建设的需要及为上海世博会服务的高科西路
☆ （云莲路口东—杨高南路）工程已率先于4 月上旬开工，力争2008 年建成通车。中环
线浦东段（上中路越江隧道—申江路）、浦东国际机场北通道（申江路—主进场路）等
新建工程也已全面启动。除此之外，成山路（长清路—杨高南路）和上南路（耀华路
—外环线），浦东南路（浦电路—上南路）改造、浦东内环快速化（南浦大桥—杨浦大
桥）、东方路（浦东南路—龙阳路）等老路改造工程计划都将于2008 年年底至2009 年
年底期间陆续竣工。
目前本届世博会建设已经启动，上海世博会场馆有3/4 位于浦东，而公司做为浦东
新区政府下属的6 家上市公司中唯一的建筑企业，无疑将在本届世博会建设中获益。
（2）浦东新区综合配套改革试点优势
2005 年经国务院批准的浦东新区综合配套改革试点的决定，使浦东新区面临再次
发展的机遇，也使浦东新区的基础设施建设有了更大的市场空间，使公司的发展面临更
大的机遇。
2、经营模式优势
公司制定了集项目策划、投资、建设、管理和服务于一体的“集成化综合经营”的
战略，通过以BT 项目投资带动施工，突破了单纯施工的经营模式，实现了资本经营和
施工经营的有机融合。公司及时向投资建设商转型，其经营模式优势主要体现在：
（1）提升盈利水平：公司通过不断发展的BT 业务模式，有效地改变了纯粹以建
筑施工经营方式运作的状况。通过BT 投资，公司获得了项目公司投资收益，同时扩大
了市政工程建设市场的施工份额，使得公司的盈利水平不断提升，获得了施工利润、投
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资收益的双重回报。截至2007 年12 月31 日，公司已承接了40 个BT 市政道路建设
项目（包括本次募集资金投资项目），合同金额约123 亿元，已完成BT 项目投资约27
亿元，累计收回回购款约8.35 亿元，累计拉动主营业务收入11.20 亿元，通过参与BT
项目施工实现营业利润1.41 亿元。
（2）扩大市场份额：公司利用BT 经营模式，拓展了江苏昆山、无锡、安徽池州、
浙江嘉兴等除上海以外地区的业务，公司投资建设了40 个BT 项目，利用投资带动施
工业务的发展，扩大了施工业务的市场份额。
3、技术创新优势
公司立足于技术创新，不断加大科技投入，完善了技术创新体系建设，并与同济大
学、上海交通大学合作研发，聘请了知名教授担任常年技术顾问。公司在新型路面材料
研究、道路安全性研究、铺装工艺研究方面具有明显的优势。公司的工程技术研究所自
主及合作开发了高性能沥青混凝土路面、改性沥青路面、道桥衔接技术等。公司拥有从
德国、美国、英国等国家引进的多种专业设备，基本与国际水平同步。公司还启动了
10 余项如“排水性沥青路面在上海地区的应用研究”、“泡沫沥青再生稳定基层的开
发研究”、“高粘度改性剂RST 的开发研究”、“水泥路面加罩关键技术研究”、“小
粒径薄层铺装技术研究”“彩色沥青的生产装置”、“橡胶粉沥青的生产装置”等课题
研究，取得5 项国家专利，其中：沥青路面现场热再生工法研究被评为国家级工法；高
粘度改性剂RST 应用于高粘度改性SMA，成为钢桥铺装世界难题的解决方案。
公司承建的工程均吸收了国际最新的路面材料研究成果和道路施工技术，领先的技
术保证了公司承担工程项目的高品质。公司多次荣获中国市政工程金杯奖、上海市政金
杯奖、东方杯、白玉兰奖、上海道路示范工程、上海市文明工地等荣誉。
4、品牌优势
公司已经通过了ISO9001质量体系认证，公司所承接的工程均能按期完工，质量上
乘。公司承担的多项工程获得中国市政工程金杯奖和上海市政金杯奖，而且，公司两项
金杯奖获奖工程还同时获得2001年度“中国市政工程金杯奖示范工程”的称号，在国内
外引起了较大的社会反响。公司的施工品牌在上海及上海周边地区已形成很高的知名
度，在参与工程项目竞标中发挥了重要作用。
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5、治理优势
公司自2004 年在上交所上市以来，非常注重法人治理结构的完善。公司建立了以
股东大会、董事会、监事会、经理层相互制约、相互制衡的公司治理结构和治理机制，
并按照其职责行使权力，公司建立了透明的决策程序，董事会决策作用得到充分发挥。
公司在证券时报、中国董事会研究中心、连城国际研究顾问集团组织的2007 年第六届
“金百强”中国上市公司董事会治理排名评比活动中，获“董事会治理金百强” 荣誉
称号；2007 年底，经公司自愿申报及“上证公司公司治理板块”评选，公司入选“上
证公司治理板块”199 家样本公司。
（五）公司面临的挑战
目前受到资产规模较小所制约，公司公路市政工程投资项目以及所承接的市政工程
施工项目规模不大，业务发展受到限制。面临上海世博会的历史性机遇，公司目前急需
要解决的是资产、业务规模较小带来的发展瓶颈问题。
七、公司主要业务的具体情况
（一）近三年的营业收入构成情况
1、按业务类别划分
2007 年度2006年度2005年度
业务金额
（万元）
比重
（%）
金额
（万元）
比重
（%）
金额
（万元）
比重
（%）
市政施工38,641.25 44.48 41,110.47 46.62 44,367.83 55.41
沥青摊铺44,298.20 50.99 44,192.22 50.12 34,194.36 42.70
沥青砼销售2,587.52 2.98 2,273.59 2.58 1,471.99 1.84
环保产业1,187.15 1.37 454.14 0.52
其他业务158.4 0.18 150.68 0.17 44.32 0.06
合计86,872.51 100.00 88,181.10 100.00 80,078.50 100.00
2、按业务区域划分
2007 年度2006年度2005年度
业务金额
（万元）
比重
（%）
金额
（万元）
比重
（%）
金额
（万元）
比重
（%）
上海35,812.22 41.22 51,830.68 58.78 51,155.68 63.88
安徽16,756.48 19.29 11,082.78 12.57 3,053.60 3.81
江苏16,253.86 18.71 20,031.07 22.72 25,017.50 31.24
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浙江18,049.96 20.78 5,236.57 5.94 851.72 1.06
合计86,872.51 100.00 88,181.10 100.00 80,078.50 100.00
（二）业务流程
目前公司具有公路路面工程专业承包一级资质（可承担各级公路的各类路面和钢桥
面工程的施工）、市政公用工程施工总承包一级资质（可承担单项合同额不超过企业注
册资本金五倍的各类市政公用工程的施工）；公司控股子公司上海浦东路桥沥青材料有
限公司具有上海市路基材料行业资质审查领导小组办公室核准的沥青混合料生产一级
资质（可供应上海市所有市政、道路工程）。
公司的业务方式是市政道路和公路的投资、建设、施工。公司投资项目可通过竞争
性谈判、邀请招投标、公开招投标等方式取得，施工业务一般通过招投标竞标方式取得。
公司的业务分为BT 项目投资、市政工程施工和沥青路面摊铺，按照这三种业务模式对
应的业务流程如下：
1、BT 项目业务流程
2、市政工程施工的业务流程
回购方
一般为政府投资发起人其他投资人
项目公司
代建公司
合格工程
设计公司施工总包监理公司
共同投资
按协议约定分年度支付回购款
回购协议
投资合作意向
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3、沥青路面摊铺的业务流程
（三）主要经营模式
公司根据自己的特点，实行事业部管理模式。目前形成了以BT 方式运作项目、市
政工程施工和沥青摊铺相结合的经营模式。BT 项目运作模式在公司经营日益占据主导
地位。公司主要经营模式见下表：
公司主要经营模式及内容
部门主要经营模式业务内容
市政工程事业
部、投资金融部
1、以投标方式承接各类道路、桥梁和基
础工程的施工；
2、以BT 模式投资、建设各类道路、桥
梁和基础工程。
道路、公路、桥梁等各类基础设施
的建设。
沥青产业事业部各类沥青砼产品生产、销售，沥青路面摊
铺施工。沥青路面摊铺和沥青砼产品销售。
道路技术应用中
心
研发各类道路应用技术产品并加以市场推
广。
改性沥青、彩色沥青等多种道路技
术产品的研发和推广。
1、BT 方式运作项目经营模式
BT 是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，意即“建设－移交”，是政
府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式，BT 模式是BOT
（建设－经营－移交）模式的一种变换形式，指项目的运作通过投资方组建项目公司，
施工合同市政工程
招标人招标
组建项目部
施工管理
工程竣工
公司中标
交付
按工程进度支付工程款
施工合同
按工程进度支付工程款
交付
沥青路面摊铺工
程招标人招标
公司中标
组建项目部施工
管理
沥青厂组织沥青
混合材料生产
工程竣工
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由项目公司负责项目的投融资、建设及管理，待项目建成并验收合格后移交给回购方，
由回购方分期向投资方支付项目总投资及合理回报。
BT 经营模式的操作流程如下：
（1）投资主体和其他投资人根据国家计委计建投[1996]673 号《关于实行建设项目
法人负责制的暂行规定》，组建成立项目公司；
（2）项目建设期间，项目公司负责项目的投融资、建设及管理，并通过公开招标
选择施工方及监理方；
（3）项目竣工验收合格后，项目公司将合格工程移交给业主，由业主分期向投资
方支付项目总投资及合理回报；
作为BOT 融资模式的衍生形式，BT 模式在缓解政府基础设施建设资金压力、改善
和提高项目管理水平、提高项目的运营效率、加快各地的城市化进程等方面发挥着日益
重要的作用，并逐渐成为市政工程项目融资的一种普遍而高效的模式。
2、市政工程施工经营模式
公司的市政工程施工主要通过在市政工程的招投标中竞标取得市政工程项目。为了
提高公司的生产效率和经济效益，公司通过市场化公开招标方式选择材料供应商，有效
地控制了原材料质量及价格。同时，公司制定了详细的建设工程质量内部控制办法和安
全生产管理办法，对项目工程施工予以规范。
3、沥青摊铺经营模式
公司的沥青路面摊铺施工，其主要过程为原材料（矿料和结合料）选择－混合料配
合比设计－混合料生产－运输－摊铺－碾压－养护－再生利用等。关键技术主要表现为
三个方面：原材料的加工和质量控制、混合料配合比设计、路面铺装技术。
公司控股子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司参与沥青混合料的生产，更有效地
控制了混合料的质量。公司的路面摊铺业务在浦东地区处于绝对龙头地位。
（四）主要产品原材料供应
公司的营业成本主要包括工程分包成本、原材料成本、人工成本及机械作业费用等，
项目工程施工主要原材料包括沥青、石料、钢材、柴油、SBS 改性剂等。
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公司近三年主要原材料沥青、石料成本占营业成本的比重
单位：万元
2007 年2006 年度2005 年度
项目
金额占营业成本
比重金额占营业成本
比重金额占营业成本
比重
沥青11,191.53 14.58% 19,004.39 24.37% 17,853.03 25.21%
石料4,894.58 6.38% 5,978.38 7.67% 4,788.38 6.76%
（五）公司的主要客户及供应商
1、前5 名供应商合计的采购额占年度采购总额的比重
项目2007 年2006年2005年
比重46.97% 38.68% 53.44%
近三年，本公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的50%或严重依赖于
少数供应商的情形。
2、前5 名客户合计的销售额占年度销售总额的比重
项目2007 年2006年2005年
比重40.56% 73.37% 56.36%
近三年，本公司不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的50%或严重依赖于少
数客户的情形。
3、本公司无董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行
人5%以上股份的股东在上述供应商或客户中占有权益。
八、发行人的主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
截至2007 年年底，公司固定资产原值为23,130.92 万元，累计折旧为11,417.09
万元，净值为11,713.83 万元，净额为11,713.83 万元。具体如下：
单位：万元
项目固定资产原值累计折旧固定资产净值固定资产净额成新率(％)
房屋及建筑物2,945.54 299.13 2,646.41 2,646.41 89.84
机器设备18,009.51 9,878.98 8,130.54 8,130.54 45.15
运输设备332.90 199.05 133.84 133.84 40.21
电子设备768.39 442.00 326.39 326.39 42.48
其他设备787.02 456.00 331.02 331.02 42.06
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临时设施55.19 52.69 2.49 2.49 4.52
房屋装修费232.37 89.23 143.14 143.14 61.60
合计23,130.92 11,417.09 11,713.83 11,713.83 50.64
主要房屋建筑物
房地产坐落登记日期土地面积
（平方米）
房屋面积
（平方米）
土地取
得方式房地产权证号
东方路971 号24E 室2005.2.25 5,231 232.56 转让沪房地浦字（2005）
第021242 号
东方路971 号24F 室2005.2.25 5,231 139.84 转让沪房地浦字（2005）
第021243 号
东方路971号24G室2005.2.25 5,231 232.56 转让沪房地浦字（2005）
第021244 号
东方路971 号24C室2005.2.25 5,231 232.56 转让沪房地浦字（2005）
第021245 号
东方路971 号24B 室2005.2.25 5,231 139.84 转让沪房地浦字（2005）
第021246 号
东方路971 号24D室2005.2.25 5,231 132.32 转让沪房地浦字（2005）
第021247 号
东方路971 号24H室2005.2.25 5,231 132.32 转让沪房地浦字（2005）
第021248 号
东方路971 号24A 室2005.2.25 5,231 232.56 转让沪房地浦字（2005）
第021250 号
浦电路489 号2002.2.9 － 799.17 转让沪房地浦字（2006）
第085541 号
（二）主要无形资产
截至2007 年年底，公司无形资产帐面价值为零。
九、特许经营权
本公司目前无特许经营权。
十、发行人历次筹资、派现及净资产额变化情况
单位：万元
首次公开发行前最近一期末（2003 年12
月31 日）合并净资产额25,685.33
发行时间发行类别筹资净额历次筹资情况
2004 年3 月A股首发37,175.78
首发后累计派现金额13,492.20
本次发行前最近一期末（2007 年12 月
31 日）合并净资产额88,355.78
注：首发后累计派现金额包括拟分配2007 年度现金股利5,243.20 万元。
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十一、近三年发行人及其控股股东承诺履行情况
（一）近三年，发行人无应履行的重要承诺。
（二）公司控股股东浦发集团承诺履行情况
根据公司股权分置改革方案，浦发集团有如下承诺：
1、浦发集团承诺：所持有的非流通股股份自改革方案实施之日起，在二十四个月
内不上市交易或者转让；在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股
股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五。
2、根据浦东新区国有经济战略性调整布局和事业单位改革的具体要求，浦东国资
委拟将公路署所持有的本公司4,500 万股股份无偿划转给浦发集团，目前股权划转正处
于报批过程中。浦发集团和公路署同时承诺，若划转的非流通股股份在股权分置改革方
案实施日前完成过户，则由浦发集团依其所受让股份向流通股股东支付相应对价；若划
转的非流通股股份未能在股权分置改革方案实施日前完成过户，则由公路署向流通股股
东支付相应对价。
3、对于上述公路署持有的本公司非流通股股份的划转，若在股权分置改革方案实
施日前已完成过户，则浦发集团承诺：该部分股份依其前述承诺执行，即自改革方案实
施之日起二十四个月内不上市交易或者转让，在规定期满后，通过证券交易所挂牌交易
出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五；
若划转的非流通股股份未能在股权分置改革方案实施日前完成过户，则公路署承诺该部
分股份仍按照法定要求执行。
4、浦发集团承诺：在2005 年至2007 年度股东大会上提议并赞同浦东建设进行现
金分红，每年现金分红的比例不低于当年实现的可分配利润的50%。
截至本招股意向书签署日，浦发集团未发生违反上述承诺的事项。
十二、发行人股利分配政策
公司在《公司章程》中对股利分配政策作出了明确规定，主要内容如下：
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第一百五十二条公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公
积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之
前,应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取
任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本
章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润
的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
第一百五十四条公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东
大会召开后2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百五十五条公司利润分配政策为现金或股票方式。现金股利以人民币支付。
十三、发行人董事、监事、高级管理人员
（一）基本情况
1、董事情况
葛培健男，1957 年出生，工商管理硕士，高级经济师。曾任共青团上海市委青
工部部长、常委，浦东新区财政税务局办公室副主任，国有资产管理处处长，上海浦东
新区国资办（体改办）产权管理处处长。现任公司董事长、浦发集团副总裁。
王庆国男，1964 年出生，研究生学历，工程师。曾任外高桥保税区三联发展有
限公司工程部规划科科长，浦东新区高东镇副镇长、党委副书记，浦发集团党委委员、
人事部总经理。现任公司总经理。
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陆建浩男，1960 年出生，本科学历。曾任公司副总经理、浦发集团产业发展部
副总经理、浦发集团建设管理部副总经理。现任浦发集团市政建设发展部负责人。
杨士军男，1973 年出生，经济学博士，经济师。曾任上海元创投资管理有限公
司副总经理、世纪联融控股有限公司投资总监、浦发集团资产经营部副总经理。现任浦
发集团董事会办公室副主任。
吴建国男，1953 年出生，大专学历。曾任上海市通汇汽车零部件配送中心有限
公司法定代表人。现任上海张桥经济发展总公司总经理。
王冰男，1960 年出生，大专学历，会计师。曾任上海钟表厂财务科长，上海
爱比视眼镜有限公司财务经理。现任上海鹏欣（集团）有限公司财务总监。
李若山男，1949 年出生，教授，博士生导师，注册会计师。曾任厦门大学经济
学院会计系副主任，经济学院副院长。中国注册会计师协会后续教材编写委员会委员、
上海证券交易所上市公司专家委员会委员、财政部会计准则委员会咨询专家，兼任上海
会计学会副会长、中国会计学会理事、中国会计学会学术委员会委员、中国审计学会理
事、上海审计学会理事等职。现任公司独立董事，复旦大学管理学院财务金融系主任。
吕红兵男，1966 年出生，法学硕士，高级律师。曾任华东政法学院经济法系教
师，上海万国证券公司法律顾问室负责人，上海市万国律师事务所律师、主任。现任公
司独立董事，上海律师协会会长，国浩律师集团事务所律师、首席执行合伙人。
俞铁成男，1975 年出生，经济学硕士，中国资深企业并购重组专家。曾任上海
亚商企业咨询有限公司并购部经理，上海保银投资有限公司副总经理，景丰投资有限公
司总裁助理。现任公司独立董事，上海天道投资咨询有限公司董事长。
2、监事情况
王向阳男，1966 年出生，博士，高级经济师。曾任浦发集团计划财务部总经理、
审计室主任（兼）、上海浦东发展集团财务有限责任公司总经理。现任公司监事会主席、
浦发集团副总裁、总会计师。
吕军男，1973 年出生，研究生学历，审计师。曾任浦发集团资产管理部经理
助理、计划财务部总经理助理，金融财务部副总经理，上海浦东发展集团财务有限责任
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公司副总经理，上海浦东路桥建设股份有限公司监事长。现任浦发集团监察审计室负责
人、浦发集团投资金融部负责人。
高国武男，1968 年出生，硕士，高级工程师，交通部注册监理工程师。曾任上
海城市建设学院团委副书记、同济大学交通运输学院团委书记、同济大学交通运输学院
研究生党总支副书记。现任上海同济资产经营有限公司总经理、同济大学产业管理办公
室副主任。
顾六明男，1955 年出生，大专学历，政工师。曾任上海浦东开先公路物资总公
司总经理，上海浦东东大建筑材料有限公司董事长、工会主席。现任公司工会主席。
陆建铭男，1956 年出生，高中学历。曾任上海浦东城道署机施公司材料设备科
负责人，公司机施公司班长。
3、高级管理人员情况
王庆国男，见董事简历。
常江男，1967 年出生，硕士，高级经济师。曾任新天集团副董事长，新天国
际经贸股份有限公司董事、总经理，浦发集团资产经营部副总经理。现任公司副总经理
兼董事会秘书。
陈爱民男，1969 年出生，大专学历，助理工程师。曾任上海浦东工程建设管理
有限公司工程部主任、总经理助理。现任公司副总经理。
刘钢男，1967 年出生，硕士，高级工程师。曾任上海浦东建筑安装工程公司
副总经理，上海浦东路桥建设股份有限公司副总工程师、工程事业部副经理、总经理助
理。现任公司副总经理。
王天平男，1973 年出生，硕士，高级会计师、注册会计师。曾任上海焦化有限
公司项目财务经理，浦发集团财务部经理助理，浦东新区公共交通投资发展有限公司财
务经理。现任公司财务负责人。
（二）现任董事、监事、高级管理人员持有股份的情况
公司现任董事、监事及高级管理人员在报告期内并无持有或买卖本公司股票的情
况。
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（三）现任董事、监事、高级管理人员对外兼职情况
现任董事、监事及高级管理人员在浦发集团及其下属企业以及其它单位任职的情况
如下：
姓名单位名称职务是否在该单
位领取报酬
葛培健上海浦东发展（集团）有限公司副总裁是
陆建浩上海浦东发展（集团）有限公司市政建设发展部负责人是
杨士军上海浦东发展（集团）有限公司董事会办公室副主任是
王向阳上海浦东发展（集团）有限公司副总裁、总会计师是
吕军上海浦东发展（集团）有限公司监察审计室负责人、投资金融部负责人是
高国武上海同济资产经营有限公司总经理是
李若山复旦大学管理学院财务金融系主任是
王冰上海鹏欣（集团）有限公司财务总监是
吴建国上海张桥经济发展总公司总经理是
吕红兵国浩律师集团事务所首席执行合伙人、律师是
俞铁成上海天道投资咨询有限公司董事长是
（四）现任董事、监事、高级管理人员年度报酬情况
1、在本公司领取薪酬的董事、监事2007 年度报酬情况
单位：万元
姓名职务报告期内从公司领取的报酬
总额(万元)（税前）
王庆国董事、总经理35.00
李若山独立董事6
吕红兵独立董事4
俞铁成独立董事4
顾六明监事31.09
陆建铭监事7.80
2、在本公司领取薪酬的高级管理人员2007 年度报酬情况
单位：万元
姓名职务报告期内从公司领取的报酬
总额(万元)（税前）
王庆国董事、总经理35.00
常江副总经理、董事会秘书34.05
陈爱民副总经理28.52
刘钢副总经理30.71
王天平财务负责人21.96
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合计150.24
（五）管理层的股权激励情况
截至本招股意向书签署日，本公司尚未实施管理层股权激励计划，未来公司将按照
相关规定及国资监管部门的要求推进。
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第五节同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）发行人控股股东情况
发行人的控股股东是上海浦东发展（集团）有限责任公司，持有公司34.66%的股
份。浦发集团为上海市浦东新区国有资产管理委员会作为出资人的国有独资有限责任公
司。浦发集团的经营范围为土地开发和经营管理，工业、农业、商业及农业实业投资与
管理，城市基础设施及社会事业投资与管理，经营各类商品及技术的进出口（不另附进
出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。
浦发集团主要从事授权经营的国有资产的投资和管理。浦发集团除发行人以外的主
要子公司及其主营业务情况如下：
单位名称注册资本
（万元）
经营范围和主营业务持股
比例
上海市浦东新区建设（集团）有限公司10,017
房地产开发经营、建筑工程施工、市政
公用工程施工总承包等100%
上海浦东城市建设投资有限责任公司60,000
城市基础项目投资开发、房地产开发经
营100%
上海浦东投资经营有限公司250,000
投资经营土地、房产、科技、工业、农
业等100%
上海浦东新区林克司外商休闲社区有
限公司42,707
在批租地块内综合开发、建造、出租独
用别墅及物业管理100%
上海浦发澳丽房地产有限公司11,730
在受让地块内从事房地产的开发、建设
等90%
上海浦发工程建设管理有限公司500
绿化、园林、公路、建筑等工程的项目
管理90%
上海市浦东新区房地产（集团）有限公
司20,000 市房地产综合开发经营，物业管理100%
上海浦东东大建筑材料有限公司4,000 建筑材料的销售64.5%
上海浦东工程建设管理有限公司1,500
公路、城市道路、桥梁、隧道等项目的
管理69.17%
上海浦东发展置业有限公司35,000 房地产开发经营100%
上海浦东国有资产投资管理有限公司107,491 对国有企业控股、参股、投资转让等100%
上海浦城热电能源有限公司20,000
垃圾管理、清运、处理，供电、热能综
合利用50%
常熟浦发热电能源有限公司8,000 生活垃圾处理、发售电热能100%
上海浦发永达投资担保有限公司10,000 为企业提供融资担保80%
上海浦发金地房地产发展有限公司1,000 房地产开发经营51%
上海浦发振丰房地产发展有限公司1,000 房地产开发经营51%
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上海浦环投资发展有限公司28,800 环城绿带项目的投资建设、经营和管理42%
上海浦东现代产业开发有限公司48,000
储备地块内土地前期委托开发，市政基
础设施的投资、建设与经营92.59%
上海市轨道交通浦东线发展有限公司464,640
轨道交通浦东线项目的投资建设运营管
理49.38%
浦发集团主要控股子公司中，上海市浦东新区建设（集团）有限公司从事市政公用
工程施工总承包业务与发行人存在类似业务。
（二）发行人实际控制人
发行人实际控制人是上海市浦东新区国有资产监督管理委员会，为上海市浦东新区
政府直属的特设机构，上海市浦东新区人民政府授权浦东新区国有资产监督管理委员会
依照国家、上海市有关法律、法规和规章及浦东新区政府有关规定，代表区政府履行国
有资产出资人职责和义务，负责监管浦东新区所属国有资产。
（三）关于同业竞争情况的说明
1、发行人主营业务情况
2004 年公司首次公开发行股票以来，公司主营业务在保持稳定发展的基础上，利
用多年积累的项目管理技术和品牌优势，积极向产业链上游延伸，不断拓展新的盈利业
务领域。公司从传统的施工企业逐步转变为市政工程“投资建设商”，盈利结构也从单
一的施工利润转变为投资利润、施工利润等多样化的利润结构模式。通过投资BT 项目，
突破上海本地市场为主的经营模式，通过投资带动、扩大相应的施工业务规模和盈利。
2004 年以来，具体情况如下：
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2、关于上海市浦东新区建设（集团）有限公司
上海市浦东新区建设（集团）有限公司为浦发集团全资子公司，曾为发行人第一大
股东（曾持有公司22.12%的股份）。2005 年9 月22 日，浦建集团将其持有的占发行
人总股本22.12%的国有法人股无偿划转给浦发集团，浦建集团不再持有发行人的股份。
上海市浦东新区建设（集团）有限公司前身为川沙建筑总公司，创建于1956 年，
1996 年12 月改制成为集团公司，是以施工为主企业，集房地产开发、设计、代建制项
目管理、物业管理、综合养护为一体多元化经营的国有建设集团。具有国家房屋建筑工
程施工总承包、市政公用工程施工总承包、地基与基础工程专业承包、市政桥梁工程专
业承包、建筑装饰工程专业承包等五个国家壹级资质和河湖整治工程专业承包贰级资
质。
在浦建集团为发行人控股股东期间，发行人的核心业务是沥青路面摊铺施工，而浦
建集团及其控股子公司未从事沥青路面摊铺施工业务。虽然发行人经营范围在道路公路
桥梁施工、装饰装修工程等方面与浦建集团的经营范围相同，且都具有市政工程施工承
☆ 包资质，但是浦建集团从未从事属于发行人核心业务的沥青路面施工业务。
随着发行人主营业务不断向产业链上游延伸，发行人市政工程道路施工总承包的业
务规模不断扩大，经营能力不断提升，由此与浦建集团在路基业务方面形成了业务交叉。
以沥青路面摊
铺施工业务为
核心业务
市政道路工程
总承包
沥青路面摊铺
施工业务
市政道路工程
总承包
沥青路面摊铺
施工业务
市政道路工程
投资（BT 项目）
公司业务向产业链上游延伸，成为一体化的“投资建设商”
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发行人的路基业务市场涵盖长江三角洲，而目前浦建公司主要从事房地产开发，其施工
业务占其主营业务收入的比例逐年下降，且相对集中在浦东新区。
由于建筑市场的集中度较低，而建筑市场相对而言十分广阔，市场内任一公司由于
施工能力有限，所占的市场比例都较小，市场竞争充分，无论是谁都无法主导整个市场，
或形成重大影响。同时，各建筑商是否能参与投标一般由发包方来根据一定的标准选择
确定，各建筑商仅能在获得投标资格后决定是否参与投标，相互间的竞争是在一定的限
制条件下且同一标的项目或同一标段进行。因此，公司与浦建集团虽然业务有所交叉但
一般不存在一对一竞争的市场环境。
为进一步避免与公司产生同业竞争，发行人首次公开发行股票上市前，浦建集团曾
经出具了《非竞争承诺书》，浦建集团承诺：“将不从事与公司核心业务相同的业务，
将不与公司在同一标段进行竞标，若其在公司没有参与竞标的标段竞标中标，经公司请
求并经发包方允许将把中标项目中涉及公司主营业务的相关业务按照市场公平价格分
包给公司，将不直接从事且不再投资新的企业从事与公司主营业务有竞争或可能有竞争
的业务，如违反前述承诺，将补偿公司由此受到的一切直接和间接的损失”。浦建集团
如实履行了上述承诺。目前，浦建集团从未与发行人就同一标段相互竞争，且发行人不
存在施工能力闲置的情形。
鉴于此，公司与浦建集团虽然形成部分业务交叉，但不会构成直接的竞争关系，不
存在同业竞争。
3、关于上海浦东城市建设投资有限责任公司
上海浦东城市建设投资有限责任公司为浦发集团全资子公司，经营范围为房地产开
发经营，实业投资，市政设施开发加工及养护，建筑装饰施工，物业管理，建筑材料、
装潢材料、金属材料、木材的销售。该公司所属企业涉及房地产开发、公共交通、长途
客运、建筑材料、货物运输、公交设施管理养护、物业管理、广告喷绘等行业。上海市
浦东新区开发开放以来，城投公司所属企业参加了上海市和浦东新区一系列的重大工程
建设，配合浦东开发承担了大量的动拆迁工作，新辟了100 多条公交线路。
目前，城投公司主要从事房地产开发、动拆迁、建材、物业管理等相关业务，肩负
上海市浦东新区公共交通停车场、站建设管理的任务。同时，城投公司部分承担了上海
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浦东新区政府的投融资功能，截至2007 年9 月30 日，作为投资商城投公司仅投资了
如下BT 项目：
（1）上海市浦东新区五洲大道项目：五洲大道（浦东北路～外环线）工程全长7.09
公里，工程总投资达20.5 亿元，其中工程费用10.2 亿元由上海浦东城市建设投资有限
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