次贷危机引发的金融市场剧烈动荡，令“免疫力”很强的对冲基金也有些不堪忍受。在次贷危机全面爆发的阴影笼罩下，全球范围内总规模达数万亿美元的对冲基金行业，可能正面临自1998年长期资本管理公司(LTCM)破产事件以来最严峻的考验。
首季度平均缩水2.78%
根据芝加哥对冲基金研究公司的统计，今年第一季度，全球对冲基金行业资产平均缩水2.78%，为近年来罕见。对冲基金行业的总规模估计有近2万亿美元。
上一次对冲基金行业出现年度亏损还是在2002年，当时正值网络泡沫破灭，美国经济仍在衰退泥沼中挣扎。因此，当年对冲基金业的资产出现了1.45%的下降，为自1990年有统计以来首次。
LTCM破产事件再演？
一般来说，对冲基金往往喜欢从波动的市场中获利，不过，去年年中以来因次贷危机而起的金融市场剧烈动荡，令这类“免疫力”最强的投资人也有些不堪忍受了。
据标普公司统计，今年迄今为止，标普500指数有超过一半的交易日都出现涨跌幅度超过1%的情况。上一次出现如此剧烈的波动还是在1938年。此外，商品价格也上蹿下跳。今年迄今，原油期货最高达到110美元，最低则跌破90美元。与此同时，美元对一篮子货币的跌幅超过4%。
对冲基金业目前的困境也令人回想起1998年的LTCM事件。在1998年俄罗斯债务危机之后的4个月中，全球对冲基金业平均出现了11.4%的资产缩水，这也直接导致了美国对冲基金LTCM在数周内资产损失40亿美元，走到破产边缘，并惊动美联储出面组织集体援救。最终，对冲基金业在2002年全年仍勉强实现了2.6%的投资回报率。
行业巨头境况不佳
索罗斯上周曾表示，当前全球金融市场正经历自上世纪30年代以来最糟糕的时期。他预言，今年全球股票市场在经过短暂反弹后将继续下跌。索罗斯的量子基金去年投资回报率达到32%，而今年则预计只有3%到负3%之间。
始于去年的这场席卷全球的金融风暴，令不少对冲基金界的老手猝不及防，其中也包括传奇基金经理人西蒙斯，后者管理的基金在过去一年中损失惨重，堪称其职业生涯中的最大打击。
据彭博的统计数据，自去年5月以来，西蒙斯旗下180亿美元的“复兴机构股票基金”累计缩水12%。西蒙斯在过去几年一直是全球收入最高的对冲基金经理，其薪酬甚至远超过索罗斯。从1988年开始到2005年，他所掌管的大奖章基金年均回报率高达34%，15年来资产从未减少过。
另一位知名对冲基金经理斯蒂芬·曼德尔也遇到了类似的情况，其执掌的Lone Cedar基金自去年12月以来累计缩水10.6%。而在其职业生涯中，曼德尔实现的年均回报率高达26%，同期标普500指数涨幅仅为4.7%。
事实上，一些实力相对较小的对冲基金已经在本轮危机中轰然倒下，比如伦敦的Peloton合伙基金，后者在今年2月宣布，将关闭旗下一只18亿美元的ABS基金，主要因为在抵押证券方面遭受巨大损失。同月，美国Sailfish资本合伙基金也宣布关闭旗下规模为9.80亿美元的固定收益基金。
据上海证券报
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