奥运行情点火 调整否极泰来

　　◇广发证券配置推荐
　　大蓝筹的超跌机会
　　下跌初期由于蓝筹股良好的流动性，它反而成为基金主力的杀跌筹码，致使股指连续下挫。但是目前的市盈率，尤其是优质品种动态市盈率已经降到了20倍以下，投资价值凸显。其中地产的确定性相比银行股相对较高，随着股价的不断下调，安全边际提升，具备超跌反弹机会。
　　非周期性防御品种
　　从行业景气度来分析，那些非周期性的品种在这轮下跌中更能抵御通胀带来的负面效应，拥有价格转嫁能力，企业盈利增长仍可保持高速。例如煤炭行业、零售及消费板块。这些行业中的一些相对较低估值水平的品种值得重点关注。
　　产业政策受益行业
　　在今年两会中，政府强调了农业不紧缩、军工要发展。所以根据大宗商品的交易趋势，广发证券认为化肥行业和军用装备材料行业，具有贯穿全年行情的机会，值得长期关注。