通信行业：电信设备 运营及互联网研究

　　西南证券 吴汇川

　　前言

　　三种媒介的信息传播特征

　　信息系统和物质系统是人类生产生活的两大支柱，这两大支柱在一定程度上自成体系。在互联网诞生之前，电信和传统媒体在信息传播上分别具有几乎截然相反的特点，一个是信息在点对点之间的即时互动传递，一个是信息在多点之间的即时单向传递，前者的应用范围广泛，后者的应用成本较低，两者形成完美的互补，从而构成一个完整的信息系统。

　　互联网同时具有两者的优势，实现了多点之间的信息即时互动传递，应用范围广且成本低，因此它能够同时取代电信和传统媒体独立构筑一个完整的信息系统。这也是互联网的迅速普及、传统媒体和电信风光不再，传统媒体企业和电信企业必须向互联网转型、依托互联网发展的根本原因。(注1)

　　行业融合发展趋势

　　趋势之一：随着宽带互联网的发展，ITIME型产业生态系统逐渐形成。

　　ITIME，即互联网、电信、信息技术、媒体和娱乐(Internet，Telecom, IT, Media andEntertainment)，ITIME型产业生态系统与传统的链式产业生态系统即产业链具有显著不同。

　　电信、信息技术、媒体和娱乐本来分别是单一的链式产业生态系统，具有四个特征。

　　第一，技术基础相对独立。

　　第二，产品和服务可以清晰定义，上下游区隔明显。

　　第三，企业的行业特征显著。

　　第四，各产业内同质化竞争普遍，各产业间基本没有竞争关系。

　　ITIME型产业生态系统是以四大产业为基本物质、互联网为催化剂的化合物，是一个渗透融合的行业生态系统，同样具有四个特点。

　　第一，技术融合。

　　第二，创新频繁，包括技术创新和业务创新，业务创新又包括产品、服务和商业模式的创新。尤其是越来越多的产品及服务体现了跨行业和跨上下游的特征。

　　第三，企业的分类标准从行业转向商业模式。一方面，大企业的业务融合程度高，推出的产品及服务既跨行业，也跨上下游，企业的行业特征日趋模糊。另一方面，小企业的商业模式创新不断，更加丰富。

　　第四，同质化竞争与差异化竞争并存，差异化竞争是一种普遍形式。

　　趋势之二：由于经济发展水平悬殊以及监管政策等原因，当ITIME型产业生态系统在发达国家和地区形成的同时，传统的链式产业生态系统在贫穷国家和地区仍有很大的发展余地。以电信为例，语音仍旧是贫穷地区的主要通信需求。

　　趋势之三：两种生态系统将长期并存。其后果是，宏观上，数字鸿沟进一步加深；微观上，两种生态系统下的企业发展战略及特征不同，如诺基亚与中兴通讯。虽然ITIME型产业生态系统较链式产业生态系统更为高级和先进，企业的长远战略必须定位在ITIME型产业生态系统，但在两个系统并存的情况下，ITIME型产业生态系统的企业，尤其是大企业，其差异化的竞争策略和综合性竞争优势在链式产业生态系统下却难以发挥。另一方面，链式产业生态系统中的企业的竞争力相对单一，当其进入ITIME型产业生态系统时，只能在生态系统中某一部分或某一模块占据一定的市场份额，无法占据市场领导地位。