第三部分 业务规则
学习目的与要求
本部分为证券从业人员后续职业培训的必修内容。证券从业人员在日常工作中，涉及大量的具体业务，要顺利完成这些业务活动，就需要掌握相应的业务规则。本部分选择2006年以来证券监管部门、交易所和登记结算公司新发布的业务规则作为培训内容，要求证券业从业人员结合自身工作选择相关内容进行学习。
一、证券交易
（一）证券交易所交易规则
经中国证监会批准，《上海证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所交易规则》自2006年7月1日起开始实施，原《上海、深圳证券交易所交易规则》同时废止。新发布的证券交易所交易规则从交易市场、证券买卖、其他交易事项、交易信息和交易行为监督等方面作了一系列规定。同时，随着证券市场新产品、新业务的推出，交易所制定了相关产品的交易规则。因此，证券业从业人员应当在掌握证券交易所一般交易规则的基础上，进一步熟悉新产品、新业务的交易规则。了解我国证券交易场所、交易参与人与交易权、交易品种和交易时间等方面的规定。熟悉开立证券账户和资金账户的程序，重点掌握投资者交易结算资金实行第三方存管的制度，熟悉投资者买卖证券的委托方式，了解客户的委托指令应当包括的内容；在申报环节，重点掌握申报数量和价格的规定；在竞价与成交环节，领会集合竞价和连续竞价方式、价格优先和时间优先原则等的要求。掌握开盘价与收盘价；挂牌、摘牌、停牌与复牌；除权与除息等事项的相关规定。掌握权证的申报价格最小单位、涨跌幅限制、回转交易、行权等方面的规定，掌握LOF和ETF的交易、申购与赎回的规则，掌握债券交易的规则。掌握大宗交易和回购交易的基本规则。了解证券交易信息的内容。了解异常交易行为的范围，了解交易异常情况的种类。
（二）代办股份转让系统交易规则
了解中国证券业协会制定的《证券公司代办股份转让服务试点办法》的有关股份的登记与托管、股份转让、清算交收的规定。
（三）中关村科技园区非上市股份有限公司报价转让规则
了解中国证券业协会制定的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司报价转让试点办法》中有关股份报价转让的规定。
（四）证券交易委托代理协议
2007年11月7日，中国证券业协会发布《证券交易委托代理协议指引》，要求证券公司应根据指引规范与客户签订的相关证券经纪业务合同文本，强化员工对指引内容的理解。
证券业从业人员一方面应掌握有关风险提示、客户须知事项、协议标的、资金账户开立手续等内容，另一方面也要掌握交易代理、网上委托、变更和撤销、争议的解决等规定。
二、证券登记结算
中国证监会制定的《证券登记结算管理办法》自2006年7月1日起施行。从事经纪业务的证券从业人员应重点掌握其中证券账户、证券登记、证券托管和存管、证券和资金的清算交收等内容。了解证券登记结算活动实行的原则，了解证券登记结算机构应该履行的职能；证券登记结算机构不得从事的活动；与证券登记结算业务有关的主要收费项目和标准等。掌握投资者开立证券账户的手续。了解证券持有人名册的初始登记、证券持有人名册的变更登记。了解证券登记结算机构为证券公司设立的客户证券总账和自有证券总账，掌握投资者买卖证券应当与证券公司签订证券交易、托管与结算协议。掌握证券和资金结算实行的分级结算原则，特别是证券公司取得结算参与人资格可以行使的权利和应该承担的义务。熟悉证券登记结算机构为加强证券登记结算业务的风险防范和控制而采取的措施，明确结算参与人在风险防范方面的作用，熟悉结算参与人发生资金交收违约和证券交收违约时的处理办法，熟悉客户发生资金交收违约和证券交收违约时的处理办法。
三、证券发行与承销
为规范证券发行与承销行为，保护投资者的合法权益，中国证监会自新两法实施后，先后发布了《上市公司证券发行管理办法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《公司债券发行试点办法》。从事证券承销保荐业务的从业人员应当掌握这些办法的基本内容，其他证券业从业人员要了解这些管理办法的基本内容。了解上市公司公开发行证券的一般条件，掌握首次公开发行股票并上市的规定，熟悉配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等的具体条件。了解非公开发行股票的条件。熟悉上市公司的证券发行程序的具体规定：包括董事会作出决议、提请股东大会批准、保荐人保荐、向中国证监会申报、证券公司承销等环节。掌握证券发行中信息披露的相关规定。熟悉首次公开发行股票的询价办法，包括询价对象应符合的条件和主承销商提供的投资价值研究报告；掌握股票网下配售和网上发行的规定；熟悉证券公司承销证券的方式以及按规定应完成的工作步骤。掌握监管机构在证券发行与承销活动中对违规行为的处罚办法。
四、客户资产管理
中国证监会公布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》，自2004年2月1日起施行的。制定这一规则的目的，是为了规范证券公司客户资产管理活动，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序。从事客户资产管理业务的从业人员要掌握证券公司可以从事的客户资产管理业务的种类，了解证券公司从事客户资产管理业务应当符合的条件。熟悉资产管理合同应当包括的基本事项，掌握定向资产管理业务、集合资产管理业务以及特定目的的专项资产管理业务的运作规范。了解证券公司开展客户资产管理业务应由客户自行承担投资风险，了解客户资产管理业务的客户资产托管规定。
五、证券自营业务
2005年11月11日，中国证监会向证券公司转发了中国证券业协会制定的《证券公司证券自营业务指引》，要求证券公司遵照执行。从事证券自营业务的证券业从业人员要了解证券自营业务的决策体系与授权制度，明确自营业务的操作规程，熟悉自营业务的风险监控办法和信息报告制度。
六、企业并购与资产重组
中国证监会发布的《上市公司收购管理办法》自2006年9月1日起施行。2006年8月8日，商务部等六部委联合公布了《外国投资者并购境内企业暂行规定》，自2006年9月8日起施行。这两个文件对我国上市公司收购和外国投资者来华并购活动进行了规范。从事证券承销保荐业务的证券业从业人员要掌握这两个文件的主要内容，特别是有关通过证券市场进行收购的规定。了解上市公司的收购及相关股份权益变动活动必须遵循的原则，掌握上市公司收购活动中权益披露的规定，熟悉要约收购、协议收购、间接收购等的规定，了解其中有关豁免申请、财务顾问、持续监管等方面的主要内容。了解外国投资者并购境内企业的基本制度。
七、合格境内机构投资者境外证券投资管理
《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》自2007年7月5日起施行。中国证监会同时发布了《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法〉有关问题的通知》。制定这一办法的目的是为了规范合格境内机构投资者境外证券投资行为，保护投资人的合法权益。因此，从事基金业务的从业人员应当熟悉申请境内机构投资者资格应当具备的条件，了解境外投资顾问应当具备的条件。熟悉托管人应履行的职责。熟悉资金募集和投资运作方面的规定；熟悉募集方案中设定合理的额度规模的规定，熟悉有关资金管理的规定。熟悉中国证监会和国家外汇局的可以采取的监管措施。
八、金融期货交易
《期货交易管理条例》于2007年2月7日经国务院第168次常务会议通过，自2007年4月15日起施行。这一管理条例适用于单位和个人从事期货交易，包括商品和金融期货合约、期权合约交易及其相关活动。从业人员应当熟悉该条例的基本内容。在此基础上，掌握金融期货交易的办法，包括《中国金融期货交易所交易规则》和《中国金融期货交易所交易细则》。从业人员应当了解期货交易所其应履行的职责和风险管理制度；了解期货公司可以从事的业务活动、禁止的行为及业务制度。了解客户进行期货交易应事先与期货公司签订书面合同，期货公司应向客户出示风险说明书，客户可以通过规定的方式向期货公司下达交易指令，期货交易所应当及时公布上市品种合约的相关信息和行情，期货交易应当严格执行保证金制度。了解金融期货交易的交易规则，包括：品种与合约、会员管理、交易业务、结算业务、交割业务、风险控制等；掌握金融期货交易的交易业务内容，包括：市场结构、会员管理、客户管理、交易管理、套期保值管理等；熟悉金融期货交易的结算业务和交割业务内容，包括：当日无负债结算制度、分级结算制度、期货保证金存管银行、资金管理、日常结算、交割结算等；熟悉金融期货交易的风险控制管理办法，包括：保证金制度、价格限制、持仓限额、大户持仓报告、强行平仓、强制减仓、结算担保金、风险警示等制度。熟悉金融期货交易的细则，包括：合约要素、席位管理、价格、指令与成交以及交易编码等。
九、证券投资基金销售
《证券投资基金销售适用性指导意见》于2007年10月12日发布。《指导意见》所称基金销售机构，是指依法办理基金份额的发售、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。因此，从事基金销售业务的从业人员，应熟悉基金销售适用性的指导原则和管理制度，了解基金产品风险评价和基金投资人风险承受能力调查及评价的基本内容。
十、会员制证券投资咨询业务
《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》自2006年1月1日起施行。从事投资咨询业务的从业人员应当掌握开展会员制投资咨询业务的业务许可制度和程序；掌握开展开展会员制投资咨询业务的营业限制；掌握会员制机构，必须具有证券投资咨询业务资格和中国证券业协会会员资格；会员制机构及分支机构的资本金要求、应报备材料的范围及关于招收异地会员的限制。了解关于股权结构、最终控制权关系的规定，5%股权变动的报告义务及报告的时间限制。掌握对会员制机构分支机构管理的规定。掌握证券公司开展会员制业务的规定。熟悉会员制业务的业务管理的规定，掌握分析师资格的公布及任职回避、开展业务时的风险提示制度、研究报告制度，统一合同管理制度、录音确认制度。掌握会员制机构应建立投诉处理制度，了解对投诉制度的监管规定。掌握会员制向监管机构诚信承诺的规定，掌握业务相关文件资料和会员制机构审计报告的报送保存范围和制度。掌握开展业务的禁止行为，包括非法招收异地会员；出租、出借或租赁、承包方式开展业务；夸大、虚报或传播其他虚假、片面和误导性的信息进行业务活动；直接代客操作、约定分担投资损失、分享投资收益；买卖本机构提供服务的上市公司股票；操纵证券价格；非公平推荐提供咨询服务信息；与其他相关机构或合作方约定服务费用分成；通过未报备的方式、帐户提供服务和收取费用；其他违法行为。
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