20世纪80年代后期，在世界全球经济一体化和贸易自由化的趋势下，计算机、信息技术、新兴市场和金融创新工具的大量出现，期权、期货和掉期等金融工具为各种专业管理公司提供了新的市场投资机会。这期间对冲基金得到迅猛发展，出现了大量在国际市场进行套利投资的新型对冲基金，这些投资均建立在复杂的交易模型基础之上，并涌现出一些很著名的人士，如以反射理论投资于外汇市场的量子基金掌门人George Soros、以率先进行全球宏观投资的老虎基金创始人Julian Roberson、以套利著称的美国长期资本公司创立人Myron Scholes和Robert Merton。
现在，系统交易在中国的投资交易中也开始出现，但还仅仅是一个起步阶段。1998年中国证券投资基金的设立，海外专业人才的引进，为中国证券市场带来了国际上先进的投资管理思想。其中尤以泰和投资基金管理公司基金经理波涛博士的影响最为深远，其所著的以《系统交易法》为代表的系列丛书首次向国内证券、期货投资管理界较为全面地、系统地介绍了国际上先进的投资管理理论、研究方法，以及他自己的最新研究成果。此外，在过去20年中，国际金融投资管理领域迅猛发展，并诞生了一个崭新的学科“金融工程学”，北京大学宋逢明教授是引进该学科的国内第一人，但金融工程在期货市场的实际应用中尚处于摸索阶段。与此同时，期货界有志之士也一直在进行着不懈地探索，并先后取得了一定的成绩，部分交易系统模型已成功应用在实际的交易当中，获得了较为满意的投资收益。
五、交易系统的作用
投资者要想成为赢家，必须成功把握高度随机的价格波动中非随机部分，同时有效控制自身的心理弱点，使之不影响理性决策。实践证明，交易系统在以上两个方面有优越表现。
交易系统的期望值反映了研究者是否成功分离了价格波动中非随机部分。交易系统的正期望值越高，反映了设计者对非随机性的把握程度越好，反之，如果交易系统的期望值小于零，则反映设计者还未能捕捉到非随机性价格波动。很多投资者错误的认为投资的关键就是正确判断价格的走势，如果你对交易系统的基本概念和基本知识有了了解，便能发现走势判断在整个投资操作中只占从属位置，很多成功的交易系统，甚至根部不包含走势判断的因素。即便需要对价格走势作出判断，投资者依据交易系统的设计原理也会发现单纯依靠走势判断进行的交易根据不具备可操作性。
交易系统可以帮助投资人在实际进入市场之前，就明确地客观地检验自己地操作方法，从而节省大量地操作资金和学费。交易系统地设计检验过程实际上是一个投资实验过程，从这样地角度理解，投资者应当能认识到交易系统对成功地重大意义。任何投资者的任何操作方法，在真正取得规模的长期的稳定的经济效益之前，都必须接受市场的严格检验，交易系统的明显优势是可以帮助投资人大大节省试验成本。
由于人的记忆具有选择性，很多投资人的操作方法的形成是一种选择性记忆的结果，投资者往往将盈利的记忆强化，而忘却和排斥亏损记忆，以至于错误的操作方法也会在投资者头脑里获得强化，形成思维惯性，而交易系统有详细的统计报表，可以清晰的显示哪些方法可行，哪些方法应该排除。
交易系统可以帮助投资人合理控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资者难以准确而系统的控制风险，此类投资者很难定量的评估每次进场交易的风险，即使其能够运用某种技术手段对某次交易风险做出评估，但是由于没有交易系统的指导，很难定量的评估各次风险在总体中的意义。交易系统可以清晰显示每次交易的预期利润率，预期损失金额，预期最大亏损额度，预期连续盈利次数，预期连续亏损次数，预期最大权益回吐率等，这些都是投资风险管理的重要参数。风险管理是能否成为市场赢家的极重要的环节。投资者必须对其重要性要有足够的认识。
交易系统能够帮助投资者有效克服心理弱点。一套设计良好的交易系统只是投资成功的必要条件，不是充分必要条件，能够成功的执行交易系统，才是对投资者心理素质最大的考验。如果没有交易系统的帮助，投资者可能需要很多年的摸索才能使自身的心理素质达到成功投资者所需要的水准。在交易系统的帮助下，这一过程会大大缩短。投资者可以依据自己对交易系统的执行程度来判断自身心理素质的健全程度。如果投资者能够长期的准确的全面的执行交易系统的全部交易，那么该投资者就真正推开了成功的大门。
第二部分 如何设计适合期货投资管理的交易系统模型
一、交易系统模型的选择
（一）、分析型交易系统和操作型交易系统
根据使用者的不同需要，模型设计的方法各不相同。但从使用角度进行分类，主要有以下两种：一种是分析型的交易系统模式，另一种是操作型的交易系统模型，两者之间有着相当大的区别：
1.分析型的交易模型侧重于预见性，对于市场的走势分析具有提前性；而操作型的交易模型侧重于反应式，当市场已出现某种价格应该采取的交易决策。
2.分析型的交易模型侧重于个别效益，对某段市场的行情要求高准确度，忽略对不利市场情况的分析；而操作型的交易模型着重于实战中的整体效益，要求交易模型对市场的所有情况产生的收益结果作出整体评估。
3.两者最大的区别在于实际操作者要面对来自各方面的压力，包括市场、投资者、操作者自己等的压力，因此在模型上的设计还应包括如何通过某种方法去控制心理压力的因素，有效执行交易模型发出的信号。
（二）技术分析模型、基本分析模型和数学计量模型
交易模型理论是交易模型设计中最重要的环节，它与交易模型设计者自身的理论基础、投资哲学以及个人生活习性有着紧密的联系。目前，国际上期货基金的主流交易模型有以下三种：技术分析模型、基本分析模型、数学计量模型。上述三种交易模型，国际投资界均有比较成熟的理论基础和比较完整的学术体系，投资者可以据此设计出一套适合自身使用的交易模型。由于各种交易模型又各有所长，所以投资者还可以根据交易模型的不同特点，设立不同的投资组合。
1、技术分析模型
技术分析交易模型是指使用市场交易数据如开市价、收市价、成交量等，并通过计算机交易指标，经过系统化搜索检验，并进行优化处理的交易模型，其理论基础主要建立在已有的传统技术投资理论如图型分析、均线理论等基础之上，并经过大量统计学分析检验。该模型最大的优点在于：消除了投资者的情绪在交易决策中的影响，特别是在对重大事件中判断的主观性和盲目性；避免了由于信息不对称性造成的分析失误；保证了交易分析中的连贯性；给投资者提供了风险控制的方法。 下面简单介绍一下技术分析交易模型中的三个交易模型：
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