从期货到股票，再到交易权证，交易员完成了一个轮回。
经验和技巧是相通的，无论在哪个市场。要相信你的交易规则。
1.趋势是主宰，是我们的朋友。
2.善于认输止损，同时放足盈利。
3.对于系统信号要坚决执行，纪律加信心必不可少。
对于一些人来说，上述思想可能老生常谈，但真实世界又有几人真正领悟其中真谛？
对于权证这个交易市场，交易员是从去年底开始研究的。为什么这个时候研究呢？因为手中股票已经根据系统指示清仓出局，顺利完成计划中的操作。指数在疯狂上涨中，即使可以重新加入，但风险利润比率也不合乎自己的标准。其实，期货交易模式在交易员心中仍然向往，久久挥之不去，因此考虑交易权证市场，也算是另一种补偿吧。
只要进行交易，任何市场都有风险。但是，如果我说，权证市场的风险要小于股票交易，你相信吗？
这怎么可能？！你糊涂了或者疯狂了？！NO，那是因为你看到的，是不真实的一面。
我们随便浏览相关信息，都能够看到几乎千篇一律地宣扬权证的风险，这里引述其中发表在上海证券报上的一段文字：
“......在前期配合交易所进行的投资者教育活动中，笔者发现许多投资者对权证作为投机工具的特性认识较为充分，而对权证所能发挥的其他作用往往不太关注。事实上，过分注重权证的投机功能，而忽视权证所拥有的投资、避险和套利功能，颇有些“买椟还珠”的意味......”
同时，我们打开权证的F10，都可以看到类似如下的分析模式：
◆理论价值分析◆
根据期权理论，****流通股股东获得的认沽权证相当于看跌期权。认沽
权证执行价为5.59元，存续期限18个月，假设股票年波动率为33%，无风险利率1.81%；对应****A股不同股价，根据Black-Scholes期权定价模型及上述参数估算的认沽权证理论价值如下表：(注：以****截止2006年8月4日收盘价7.40元计算；理论价值分析均为模拟计算；认沽权证的实际价值将受****A股票当日交易价格及其他因素的影响而波动。)
标的证券价格(元/股) 8.90 8.10 7.40 6.60 5.90
────────────────────────────────
权证理论价格(元/份) 0.08 0.14 0.23 0.38 0.58
......
什么是理性？这个命题的争论由来已久，也将会继续争论下去。Black和Scholes发明的模型曾经为他们带来了巨大的荣耀（诺贝尔数学奖），但最终该理论却被埋葬于“理性的长期资本管理公司”（LTCM）手中。LTCM曾经用1兆美元用来做交易，但最后换来的结果却是可悲的。如果你是一个“理性的投资者”，请不要再继续看下去了，这不适合你的思想。
但是，从交易员的眼光来看待这一切，却是另外一番景象，一切基本分析提供的数据可能都有纰漏，都可以进行修改，但价格是真实的，也是唯一真实的！
没有了投机，没有了波动性，就不能赚钱！道理就是这样简单明了。“投机产生价格波动，而价格波动造就趋势。而我们所要做的，就是抓住趋势。”——交易员MarkGet如是说。
现在请回到交易权证这个思路上来。
首先从技术上讲，股票与权证有相同点和不同点。（注意，这里讲的是技术交易。）相同点即前述的3点，这里不再赘述。而不同点在于风险的可控制性，即交易所制定的规则：T+1和T+0。相信交易过期货的朋友感触颇深吧,同时，交易费率也是参考标准。
其次，交易员所关注的是价格波动背后的交易心理。大投机商可能有能力控制价格，同时人为制造波动，但最后的目的是一个颠扑不破的真理——赚钱。一个硬币的两面对于任何事物都是公平的。作为一个交易员，你所能够做到的，也必须要做到的，就是追随价格波动，去寻找趋势，而不要理会这种波动是人为或市场力量造就的。
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