业绩分化下如何选基金？

　　振荡行情基金业绩分化严重，基民应及时调整基金组合

　　业绩分化下如何选基？

　　基金教室

　　老基民普遍认同一个观点，就是基金属于长期投资品种，好基金有的时候是要“捂”出来的。不过，在振荡行情下，主动型基金因操作理念不同引发的业绩分化亦在加剧。根据wind资讯数据，从5月1日到5月31日期间，在股票型基金累计单位净值增长率的算术平均涨幅在7.70%的情况下，8只基金涨幅仅仅在1%到2%上下，另有39只基金涨幅超过了10%。这个时候，擦亮眼睛寻找最适合自己的“心水基”，对于长期投资收益而言同样重要非常。

　　基民应把握“换手”时机

　　专家建议，基民不要“认死理”，长期投资的概念并非认准一只基金，而是要及时“换手”，选择自己信赖的基金品种。调整和监控基金组合是不可缺少的环节。基金组合不是一成不变的，不闻不问实属大忌。随着市场形势的变化，投资者需要关注目前投资组合业绩与预期风险收益之间的差异、个人自身情况的变化、基金基本面的变化等情况的发生。

　　整体的策略可以是：牛市时增加股票基金的比例，熊市增加货币基金和基金这些防守力量，在行情剧烈振荡前景不明朗的情况下应该增持配置型基金便于防守反击。

　　可考虑“核心卫星策略”

　　基民可以考虑采取核心卫星策略：核心资产可以配置60%-80%的比例为某一两只业绩稳定的特定风格的基金，卫星资产可以配置一些当前不同风格的短期表现良好的基金，卫星资产的基金可以短期变动，而核心资产的基金两到三年以后再做判断调整。这样有助于保持基金组合的业绩稳定性，不至于大幅波动。许多投资者一般把大盘价值型基金作为核心资产。

　　不过，分散投资不等于有效的组合投资，相关性越低越好。一方面数目过多、过于分散的基金组合投资不仅增加了关注成本和交易成本，而且也没有必要，以3-4只基金为宜。

　　应该侧重哪类基金？

　　如果你现阶段持有的基金收益并不理想，也许就应该考虑“换基”。

　　如果坚定看好后市走牛，股票型基金或许为上选。整体来看，虽然行情振荡，股票型基金仍然领跑开放式基金。

　　如果投资者对市场的短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低、收益较为稳定的基金，如债券型基金。

　　“进可攻，退可守”的基金品种在振荡行情下也很吃香。在动荡股市中，平衡型、混合型基金天生具有较强的抗跌性。

　　指数型基金因免收印花税受部分投资者青睐。此次上调印花税直接的影响就是增加交易成本，而以ETF和LOF形式存在的指数型基金既可以像股票一样实时交易，又无须缴纳印花税。

　　主题、行业基金或需谨慎。有专家分析称，从5月30日以来，大部分以主题、行业为投资标的的基金，下跌幅度比较大。