记者近日了解到，随着备战股指期货，不少期货公司正在研制程式化交易模型，打算以此吸引客户。业内人士认为，程式化模型设计很有可能成为未来期货公司重要的核心竞争力之一。
所谓程序化交易，也称为自动交易，交易者只要事先设定一个模型，计算机会根据市场价位的变化自动下单。
众所周知，市场上活跃着两种类型的投资者，一种投资者注重分析基本面，对影响价格的因素分外关注，这些因素包括产量、库存、农产品播种面积、天气、汇率、利率等。他们每天查阅大量新闻和资料，通过分析供求关系来制定自己的交易策略。还有一类投资者则恰恰相反，他们并不理会基本面，而是通过分析技术指标来进行交易，他们相信数据是不会骗人的，数据涵盖一切，并且历史会重演。
业内人士向记者介绍，程式化交易属于纯粹的“技术流”，在国外，程式化交易是非常流行的。 “纵然是久经沙场的老将，也往往因为不能战胜自我而损失惨重，在这点上，程式化交易能够通过电脑的强制执行来克服人性上的弱点。”
事实上，程式化交易很早就在国内出现，一些操作经验丰富的交易员编写属于自己的系统，把自己多年的操作经验和计算机相结合。不过，期货程式化交易在国内较大范围内兴起还是最近一个阶段的事情。股指期货将为期货公司带来众多客户，期货公司在兴奋之余也为如何在最短时间内培训大量客户而伤透了脑筋，而操作简单有效的程式化交易也就在这样的局面下涌现。
业内人士向记者介绍，只有具备较高素质的投资者才能编写出理想的程式化交易系统，但是，这并不妨碍普通投资者运用别人编写的系统。期货公司的本意是通过自己编写的程式化交易系统保护刚入门的投资者。据了解，国内知名的期货交易软件文华财经已经推出程式化下单系统，而不少期货公司的研究人员正在加紧研究，准备在股指期货上市的时候向客户推广。
“经过我们对历史数据的测试，公司开发的程式化系统准确率非常高，客户若是严格按照这套系统操作，投资回报是非常丰厚的。”某期货公司技术人员向记者信誓旦旦地表示，“将来这很有可能成为期货公司的核心竞争力，哪家编写的系统高明，投资回报高，就能赢得客户的信任。”
不过，在国外盛行的程式化交易也曾被指为引发股灾的罪魁祸首，最大的例子莫过于1987年的美国股灾，道指在著名的“黑色星期一”中暴跌了22%，有金融学家给那场股灾归纳出几个潜在的原因，程式化交易就赫然位列其中。
无独有偶，不少市场人士认为，在近期中金所的沪深300股指期货仿真交易中，就有越来越多的程式化交易参与其中；个别几个交易日期指的大幅下挫，也与部分机构的大资金运用程式化交易进行测试有关。
专家也提醒，投资者切不可盲目迷信程式化交易，在没有弄清楚期货市场的基本原理之前，最好不要贸然入市，因为谁也不能保证以历史数据作测试的交易系统，在实战中到底多么有效。
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